大宗商品交易市場(chǎng)亟待以創(chuàng)新謀突破

　　只有不斷創(chuàng)新，才能滿足供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要

　“比照20多年前的設(shè)計(jì)看，我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)理論發(fā)展和交易方式的創(chuàng)新速度趕不上中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任、中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)原副會(huì)長(zhǎng)常清在2016（第四屆）中國(guó)大宗商品電子商務(wù)與現(xiàn)代物流發(fā)展論壇上不無遺憾地說。

　　在7月16日舉行的此次論壇上，大宗商品電子交易市場(chǎng)的創(chuàng)新成了一大熱門話題。常清等與會(huì)的學(xué)者和相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大宗商品電子交易市場(chǎng)只有不斷創(chuàng)新，才能滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要，進(jìn)而使自身得以生存和發(fā)展壯大。目前，創(chuàng)新的外部環(huán)境日益優(yōu)化，相關(guān)交易市場(chǎng)還需搶抓機(jī)遇。

　　根據(jù)中物聯(lián)大宗分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2015年年底，我國(guó)大宗商品電子交易市場(chǎng)數(shù)量已達(dá)1021家。另?yè)?jù)期貨日?qǐng)?bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2016年以來，國(guó)內(nèi)新注冊(cè)商品電子交易平臺(tái)數(shù)量逾50家。平臺(tái)數(shù)量的激增雖然大大增加了市場(chǎng)的總體交易規(guī)模，但也造成交易品種、交易模式同質(zhì)化加劇，各平臺(tái)發(fā)展冷熱不均等后果，不少交易平臺(tái)面臨嚴(yán)峻的生存壓力。

　　摩根士丹利定價(jià)分析部前助理副總裁金斌介紹，在發(fā)達(dá)市場(chǎng)，為了獲取更高利潤(rùn)以及贏得市場(chǎng)壟斷地位，相關(guān)機(jī)構(gòu)會(huì)不斷創(chuàng)造出新的交易產(chǎn)品，但產(chǎn)品的設(shè)計(jì)總是基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求。一旦利潤(rùn)下降，相關(guān)機(jī)構(gòu)就會(huì)重新設(shè)計(jì)產(chǎn)品，以不斷滿足市場(chǎng)需求。這也是發(fā)達(dá)國(guó)家的場(chǎng)外市場(chǎng)不斷創(chuàng)新、保持活躍的客觀原因。

　　在國(guó)內(nèi)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已對(duì)商品現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的創(chuàng)新提出了現(xiàn)實(shí)要求?！拔覈?guó)推進(jìn)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革離不開大宗商品市場(chǎng)?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)研究所期貨證券研究室原主任廖英敏表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要對(duì)象是重工業(yè)，大宗商品市場(chǎng)要為產(chǎn)業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、降成本、增效益，最終提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力提供服務(wù)。大宗商品市場(chǎng)只有不斷創(chuàng)新，才能滿足供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要。

　　她說，目前我國(guó)大宗商品市場(chǎng)雖然有一定的發(fā)展規(guī)模，但受種種因素的制約，在交易方式和服務(wù)功能等方面，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要。因此大宗商品市場(chǎng)要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為根本，適應(yīng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的需要為目的，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，在改革開放試驗(yàn)區(qū)先行先試，不斷探索商業(yè)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品和服務(wù)功能創(chuàng)新。

　　廖英敏提出，應(yīng)以提高市場(chǎng)運(yùn)行效率為目的，創(chuàng)新有利于價(jià)格合理形成的競(jìng)價(jià)模式。合理價(jià)格形成的條件一是必須大范圍、及時(shí)、準(zhǔn)確反映商品的供求信息：二是大量的交易者同時(shí)在公開、透明的市場(chǎng)環(huán)境中公平競(jìng)價(jià)；三是交易形成的價(jià)格最好反映出未來的運(yùn)行趨勢(shì)。而目前大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)的競(jìng)價(jià)模式遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足上述條件。同時(shí)，應(yīng)為去產(chǎn)能服務(wù)，創(chuàng)新交易品種。可考慮推出類似于碳排放權(quán)交易的形式，配合各級(jí)政府，對(duì)各地需要壓縮的產(chǎn)能定出配額，到大宗商品市場(chǎng)進(jìn)行交易。另外，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新有利于商品規(guī)格串換的實(shí)物交收模式、有利于產(chǎn)能預(yù)售的交易模式等。

　　常清建議，市場(chǎng)的創(chuàng)新要根據(jù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀以及自己所在地區(qū)的現(xiàn)實(shí)情況開展，對(duì)于外國(guó)經(jīng)驗(yàn)，只能用于借鑒、舉一反三，而不能盲目模仿，“你得考慮生產(chǎn)商、流通商、加工商甚至投資資本為什么到你這兒來，你能提供什么其他人提供不了的服務(wù)，這要成為大家思考創(chuàng)新問題的基本點(diǎn)”。

　　目前，國(guó)內(nèi)一些商品現(xiàn)貨電子交易平臺(tái)通過開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為實(shí)體企業(yè)客戶提供了更多增值服務(wù)。例如，山東壽光蔬菜產(chǎn)業(yè)集團(tuán)旗下的壽光蔬菜網(wǎng)，作為集團(tuán)“互聯(lián)網(wǎng)+農(nóng)業(yè)+金融”戰(zhàn)略布局的一環(huán)，服務(wù)于農(nóng)產(chǎn)品的線上批發(fā)銷售和零售業(yè)務(wù)，并通過嫁接倉(cāng)單融資、供應(yīng)鏈金融等手段更好地服務(wù)于生產(chǎn)者、貿(mào)易商和消費(fèi)者。

　　西安交大管理學(xué)院副院長(zhǎng)、中國(guó)物流學(xué)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)馮耕中表示，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”為大宗商品市場(chǎng)提供了“新血液”，特別是去年以來，面向產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融和物流金融，以及面向消費(fèi)者的互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式創(chuàng)新成了一個(gè)新的趨勢(shì)，這些對(duì)大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)開展模式創(chuàng)新提供了條件和機(jī)會(huì)。

　　廖英敏也表示，大宗商品市場(chǎng)本身就具有互聯(lián)網(wǎng)和現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)融合起來，以大數(shù)據(jù)引領(lǐng)商流、物流、資金流，推動(dòng)電子交易平臺(tái)、第三方物流、互聯(lián)網(wǎng)金融等業(yè)務(wù)協(xié)同創(chuàng)新和互動(dòng)發(fā)展，形成新型經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平臺(tái)。同時(shí)，應(yīng)整合線上線下活動(dòng)、創(chuàng)新配套服務(wù)模式，促進(jìn)大宗商品市場(chǎng)的進(jìn)一步的轉(zhuǎn)型升級(jí)，由單一的流通服務(wù)向全方位的供應(yīng)鏈服務(wù)轉(zhuǎn)換，進(jìn)一步提升大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，這也是該市場(chǎng)未來的發(fā)展方向。

　　她同時(shí)建議，當(dāng)前應(yīng)著力營(yíng)造適合大宗商品市場(chǎng)創(chuàng)新的制度環(huán)境，主要是形成有利于市場(chǎng)發(fā)揮作用的體制和政策條件，營(yíng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，有效發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制配置資源的作用，使創(chuàng)新要素在更充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中流動(dòng)，全面提高創(chuàng)新效率。