再生塑料 | 機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存 行業(yè)發(fā)展探究

2023年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相對緩慢，塑料產(chǎn)品市場面臨上游能源高價(jià)格和下游弱需求的雙重?cái)D壓，整體市場價(jià)格處于歷史低位水平，多數(shù)產(chǎn)品利潤更是難言樂觀。上半年相關(guān)下游產(chǎn)品訂單不及預(yù)期，制品廠對再生塑料進(jìn)行壓價(jià)收購，同時(shí)市場需求對塑料制品的拉動效果有限，場內(nèi)難尋持續(xù)利好支撐，導(dǎo)致新舊料價(jià)格頻繁波動。下半年伴隨著國家利好政策的不斷頒布和國際市場外需回暖的雙重因素刺激下，新料價(jià)格持續(xù)攀升，對再生市場產(chǎn)生一定積極影響。但國內(nèi)下游市場需求并無明顯好轉(zhuǎn)，優(yōu)質(zhì)毛料貨源緊缺，中低端毛料價(jià)格以穩(wěn)為主，再生料行情暫無明顯起色。下游終端制品廠家原料采購延續(xù)小單剛需采買為主，對于再生料需求延續(xù)疲軟態(tài)勢，從而再生塑料企業(yè)新訂單有限，產(chǎn)能利用率下滑情況顯現(xiàn)，場內(nèi)觀望氣氛濃厚。

2024年，在全球經(jīng)濟(jì)增速放緩以及我國經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇的大背景之下，外加環(huán)保、安全相關(guān)政策的升級落地，對于再生塑料企業(yè)的環(huán)保、安全要求更加嚴(yán)格，同時(shí)隨著再生料產(chǎn)品部分品類國家標(biāo)準(zhǔn)的落地執(zhí)行，再生塑料產(chǎn)品質(zhì)量呈現(xiàn)逐步提升趨勢，但供需情況依然延續(xù)供應(yīng)過剩的局面，“金九銀十”對市場供應(yīng)壓力緩解有限，廠家出貨壓力仍存，下游塑料制品需求情況成為影響市場價(jià)格的主導(dǎo)因素。

一、2022-2023年主要再生塑料產(chǎn)品供應(yīng)表

通過對供應(yīng)數(shù)據(jù)的解析，我們發(fā)現(xiàn)今年再生企業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能利用率下滑但產(chǎn)量上升的這一怪象，我們認(rèn)為正是由于再生行業(yè)正向發(fā)展規(guī)律的影響導(dǎo)致的。經(jīng)過環(huán)保督察以及三年疫情的洗禮，再生行業(yè)洗牌加劇，從而不少中低端企業(yè)被淘汰，再生企業(yè)向中高端以及集約型企業(yè)發(fā)展。但后期隨著再生行業(yè)的良性有序發(fā)展，行業(yè)產(chǎn)能利用率與產(chǎn)能的走勢逐漸趨于正相關(guān)性。

二、主要再生塑料產(chǎn)品新舊料價(jià)差對比情況

新料聚乙烯與再生聚乙烯互為替代關(guān)系，當(dāng)新料價(jià)格保持穩(wěn)定連續(xù)的上漲或下跌態(tài)勢，再生料跟漲跟跌積極性較高，呈現(xiàn)出滯后的上漲或下跌，兩者又存在一定的價(jià)差關(guān)系，當(dāng)新舊料價(jià)差維持在1000-1500元/噸，價(jià)差區(qū)間相對比較合理，當(dāng)價(jià)差過高或者過低，會影響下游制品企業(yè)的采購情緒以及再生企業(yè)的產(chǎn)品價(jià)格情況。

2023年防疫政策全面解封，但國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢，下游制品廠訂單難尋，對原料的采購趨于謹(jǐn)慎，新料聚乙烯受需求制約，價(jià)格多震蕩下行，且原油方面支撐力度不足，今年5-6月份新舊料價(jià)差跌出合理區(qū)間，最低達(dá)到968元/噸，再生顆粒價(jià)格優(yōu)勢難以凸顯，制約其走貨情況。下半年情況有所好轉(zhuǎn)，在“金九銀十”傳統(tǒng)需求旺季期間，新舊料價(jià)差拓寬至1500元/噸以上，給優(yōu)質(zhì)再生回料帶來較為強(qiáng)勁的利好支撐，走貨速度有所加快，但隨著旺季的結(jié)束，雖價(jià)差仍在合理區(qū)間內(nèi)，但需求釋放有限，制約其場內(nèi)走貨頻率。

2023年國際原油價(jià)格頻繁波動，PP新料價(jià)格下跌至低位運(yùn)行，但隨著下半年7月份過后新料價(jià)格上漲，PP新舊料價(jià)差逐漸拓寬。年度內(nèi)，中國聚丙烯新增裝置投產(chǎn)，市場供應(yīng)量猛增，且下游塑料制品需求表現(xiàn)疲軟狀態(tài)下，拖拽再生聚丙烯市場價(jià)格下跌至歷史低位。一季度，再生行業(yè)從業(yè)者對市場需求向好心態(tài)促使下積極備貨，整體市場需求恢復(fù)不及預(yù)期，導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)情況給予業(yè)者沉重的打擊。

伴隨著國家政策的不斷頒布和國際市場外需的雙重影響下，PP新料價(jià)格在三季度出現(xiàn)攀升跡象，對再生PP市場產(chǎn)生一定積極影響。但國內(nèi)再生塑料市場需求并無明顯好轉(zhuǎn)，優(yōu)質(zhì)毛料貨源緊缺，中低端毛料下游終端制品廠家大多以剛需采買為主，對于原料采購需求表現(xiàn)疲軟，從而再生塑料企業(yè)新增訂單有限，開工下滑的情況顯現(xiàn)，多數(shù)廠家穩(wěn)盤觀望為主。進(jìn)入四季度，再生塑料行業(yè)進(jìn)入淡季，生產(chǎn)企業(yè)心態(tài)遇冷，疊加寒冷天氣和環(huán)保政策的收緊，廠家開工負(fù)荷降低，企業(yè)悲觀心態(tài)升級，個(gè)別企業(yè)不乏停工提前放假的可能，市場仍負(fù)重前行。

三、主要再生塑料產(chǎn)品消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比

再生聚乙烯下游用途與原生聚乙烯大致相似（食品級除外），目前再生聚乙烯在薄膜與注塑領(lǐng)域的應(yīng)用占比最大，分別達(dá)到33%與28%，而薄膜中HDPE和LLDPE的占比最多，LDPE中的注塑占比最大；那其次中空、管材、拉絲類的占比為其次，分別為14%、9%與6%，這類占比也在逐年提升；而其他像滾塑、中空、電纜類的占比并不明顯，年度內(nèi)下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)暫無明顯變化。

2023年物流運(yùn)輸及開工均不受突發(fā)事件的制約，理應(yīng)走貨順暢，但實(shí)際市場行情卻與預(yù)期相左。年度內(nèi)再生塑料下游消費(fèi)結(jié)構(gòu)占比并無明顯變化，但消費(fèi)端對再生聚乙烯的總采購量有所收緊，“金九銀十”旺季開工率不及往年，企業(yè)對原材料的采購相對謹(jǐn)慎，基本維持隨用隨采，從而消費(fèi)端對于再生聚乙烯產(chǎn)品支撐有限。

再生聚丙烯顆粒是以聚丙烯塑料制品為原料進(jìn)行加工后制成，華東、華南地區(qū)作為塑料制品的主產(chǎn)地及較高的回收意識，在國內(nèi)廢塑料回收中發(fā)揮較大作用，其中山東、河北等人口密集區(qū)域及廢塑料加重集中區(qū)域，也成為再生塑料的主要供應(yīng)區(qū)域，其中華東占比30%，華南占比28%，華東、華南區(qū)域的破碎料多以共聚、注塑等為主；排行第三的華北地區(qū)占比23.5%，主要來源于塑編等產(chǎn)品；華中、西南、東北、西北地區(qū)占比均在10%以下。

東北地區(qū)作為我國的農(nóng)業(yè)大省，近幾年東北再生塑料回收的比重逐漸在全國范圍內(nèi)加大，西北地區(qū)受地理位置的影響，寒冷天氣較長，導(dǎo)致年均開工時(shí)間較短。

2023年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)緩慢，再生塑料毛料回收難度升級，環(huán)保政策收緊，再生塑料廠家設(shè)備進(jìn)行迭代升級，由人工逐步轉(zhuǎn)向智能化、自動化發(fā)展。我國再生塑料的主要供應(yīng)區(qū)域仍以華東、華南為主。

四、2023年再生塑料行業(yè)政策

2023年是實(shí)施“十四五”規(guī)劃承前啟后的關(guān)鍵一年，在2022年底的全國發(fā)改環(huán)資系統(tǒng)視頻會議中國家發(fā)展改革委環(huán)資司司長劉德春針對大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，加快構(gòu)建廢棄物循環(huán)利用體系、持續(xù)抓好塑料污染全鏈條治理以及碳達(dá)峰十大行動等做了明確的規(guī)定以及實(shí)施方案，從中不難發(fā)現(xiàn)，我國對塑料方面的治理以及循環(huán)利用等方面的重視程度頗高。

2023年為響應(yīng)國家“碳達(dá)峰碳中和”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，山東省、安徽省、四川省、遼寧省、吉林省、天津市、山西省、湖南省、上海、深圳等十幾個(gè)省市直轄市先后發(fā)布有關(guān)減污降碳的政策及試行辦法，其中均包含對塑料制品的污染治理相關(guān)工作的安排，綜合來看大多包括以下幾點(diǎn)：

首先，結(jié)合塑料污染治理相關(guān)工作，持續(xù)推進(jìn)快遞、外賣包裝材料源頭減量，規(guī)范塑料廢棄物的回收利用，強(qiáng)化塑料垃圾專項(xiàng)清理整治?？觳蜁r(shí)代，外賣餐盒、外賣袋的數(shù)量激增，但此類塑料難以得到有效的歸集并處理導(dǎo)致了環(huán)境的污染，各地區(qū)針對此問題提出適行的解決辦法，例如2023年年初，深圳啟動商務(wù)寫字樓外賣包裝垃圾分類回收項(xiàng)目試點(diǎn)，在試點(diǎn)寫字樓里增設(shè)了“外賣包裝垃圾”的專用垃圾桶。員工將外賣食物殘?jiān)惯M(jìn)廚余垃圾桶后，所有外賣包裝都被單獨(dú)收集，送去回收利用。早在2020年7月，廈門市修訂的《生活垃圾低附加值可回收物指導(dǎo)目錄》中也有針對外賣餐盒的污染的解決辦法，外賣餐盒被列入低值可回收物。在試點(diǎn)小區(qū)，居民外賣里的塑料餐盒、餐具和塑料袋，都會被集中回收，無需人工分揀，全部進(jìn)入智能化分選平臺。回收來的廢塑料可以進(jìn)行物流回收二次利用，外賣餐盒二次循環(huán)利用的再生塑料顆粒可以廣泛應(yīng)用到拉絲制品中。

其次，加快推動快遞包裝綠色轉(zhuǎn)型，減少二次包裝，推廣可循環(huán)、易回收的包裝物。淘寶、天貓、拼多多、京東、抖音商城等線上購物平臺的快捷性，快遞包裝袋滿天飛，但此類塑料制品質(zhì)量低，可回收利用性差等缺點(diǎn)導(dǎo)致了回收難度的增加，目前為解決這一難點(diǎn)，國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)塑料污染治理的意見》推動了這一問題的解決。2022年9月，菜鳥攜手中通、申通、圓通、韻達(dá)、百世在江蘇省南京市舉行菜鳥聯(lián)盟“回箱計(jì)劃”發(fā)布儀式，首批在江蘇鋪設(shè)1800個(gè)綠色回收箱，推進(jìn)快遞包裝分類回收、循環(huán)利用。另外，深入推進(jìn)可循環(huán)快遞包裝規(guī)?；瘧?yīng)用試點(diǎn)，鼓勵試點(diǎn)企業(yè)與商業(yè)機(jī)構(gòu)、便利店、物業(yè)服務(wù)企業(yè)等合作設(shè)立可循環(huán)快遞包裝協(xié)議回收點(diǎn)，設(shè)置可循環(huán)快遞包裝回收設(shè)施。鼓勵試點(diǎn)企業(yè)聯(lián)合電商企業(yè)建立積分獎勵、綠色信用、押金制、承諾制等激勵約束機(jī)制，引導(dǎo)個(gè)人消費(fèi)者自主返還可循環(huán)快遞包裝。鼓勵電商平臺企業(yè)充分發(fā)揮作用，在部分種類的訂單生成頁面為消費(fèi)者提供可循環(huán)快遞包裝選項(xiàng)。鼓勵在同城生鮮配送、連鎖商超散貨物流等場景中推廣應(yīng)用可循環(huán)可折疊式配送包裝。鼓勵快遞企業(yè)通過免費(fèi)提供復(fù)用紙箱、提供寄遞資費(fèi)優(yōu)惠等方式促進(jìn)快遞包裝回收和重復(fù)使用。除更換塑料制品外，此類低端制品也可通過化學(xué)回收進(jìn)行循環(huán)利用，已達(dá)到廢塑料的最大循環(huán)利用。

除碳排放方面的支持外，垃圾分類回收政策的陸續(xù)實(shí)行也給再生塑料毛料以及產(chǎn)品的質(zhì)量提供了保證，以2024年1月1日起實(shí)行的《淄博市生活垃圾分類管理辦法》中可以看出我國對垃圾分類回收實(shí)行的力度以及決心，此次垃圾分類回收不僅僅局限于一線或新一線城市，而是真正進(jìn)入底層，針對市、區(qū)縣、鎮(zhèn)辦、村居等難以管理和有效實(shí)行的區(qū)縣進(jìn)行垃圾分類回收，建立了橫向到邊、縱向到底的垃圾分類工作體系。

雖2022年明確利好再生塑料行業(yè)發(fā)展的政策并未出現(xiàn)，但側(cè)面支撐再生塑料行業(yè)的不再少數(shù)，且國際方面對再生塑料的重視程度不斷增加，歐盟于2022年3月30日發(fā)布《歐盟可持續(xù)和循環(huán)紡織品戰(zhàn)略》，禁止塑料瓶經(jīng)物理回收制成紡織纖維，旨在保護(hù)塑料瓶閉環(huán)回收體系并促進(jìn)塑料原級循環(huán)，塑料原級循環(huán)應(yīng)用比例得到迅速提升。澳大利亞在《國家塑料計(jì)劃2021》中也明確提出，2025年塑料包裝的再生塑料含量要達(dá)到20%。

2022年3月，第五次聯(lián)合國環(huán)境大會通過《終止塑料污染治理全球協(xié)議》，法國、英國、智利、荷蘭、南非、美國、加拿大、肯尼亞及印度等多個(gè)國家也已經(jīng)形成國家塑料公約并達(dá)成區(qū)域協(xié)議，均要求增加塑料包裝中的再生塑料成分。同時(shí)，歐盟理事會通過歐盟碳關(guān)稅（CBAM），2023現(xiàn)已生效，塑料行業(yè)也被納入其中。全球塑料包裝行業(yè)未來可能會面臨全球公約壓力及碳關(guān)稅帶來的“綠色貿(mào)易壁壘”。

國際方面對再生塑料重視程度的增加對中國再生塑料行業(yè)即是機(jī)遇也存在很大的挑戰(zhàn)。一方面，中國再生塑料循環(huán)利用有悠久的行業(yè)基礎(chǔ)，設(shè)備及工藝較為完善，有很大的市場競爭力；另一方面，中國自禁止洋垃圾進(jìn)口以來，毛料供應(yīng)短缺，產(chǎn)品質(zhì)量方面難以把控，制約了再生塑料的發(fā)展前景，但隨著近幾年我國垃圾分類回收政策有的放矢的實(shí)行，毛料方面將得到有效改善，增加我國再生塑料的國際競爭力。但此時(shí)我國再生塑料企業(yè)正在由中小型企業(yè)向集約型大企業(yè)緩慢發(fā)展，此進(jìn)程較為緩慢，需要國家政策方面以及資金方面支持，推動我國再生塑料行業(yè)有序發(fā)展。

五、 中國再生塑料未來發(fā)展探究

目前我國對于再生塑料的處理方法主要分為3類：1.焚燒填埋，2.物理回收，3.化學(xué)回收。其中物理回收在我國占比最重。物理回收就是現(xiàn)在目前國內(nèi)大部分企業(yè)在用的把廢舊塑料加熱、融化再造粒的一個(gè)過程。目前，我國再生塑料廠家的水平層次不齊，受下游需求和環(huán)保政策的約束，部分無證小作坊以及臟亂差的企業(yè)關(guān)停，逐步向頭部企業(yè)靠攏，各地陸續(xù)出現(xiàn)再生資源回收產(chǎn)業(yè)園區(qū)，進(jìn)行集中化、規(guī)范化生產(chǎn)經(jīng)營的模式，同時(shí)企業(yè)增加研發(fā)投入費(fèi)用，再生產(chǎn)品加速迭代升級，行業(yè)產(chǎn)品品質(zhì)提升明顯。

化學(xué)回收指通過高溫或化學(xué)物質(zhì)來分解塑料廢物中的聚合物鏈，在大多數(shù)情況下，化學(xué)回收輸出的產(chǎn)品是燃料。目前我國化學(xué)回收法有：熱裂解-催化裂解、解聚法、酶解法、溶劑法為主。但化學(xué)回收仍存較大難度，目前我國化學(xué)回收的6大難點(diǎn)。

化學(xué)回收項(xiàng)目運(yùn)行難點(diǎn)匯總

由于我國是塑料產(chǎn)生大國，陸續(xù)出臺相關(guān)政策支持再生塑料行業(yè)正向發(fā)展。部分新料企業(yè)加速計(jì)劃再生塑料板塊落地，謀劃新料、再生料同發(fā)展，更好、更穩(wěn)的實(shí)現(xiàn)“兩條腿走路“計(jì)劃，加大與下游制品企業(yè)緊密性合作。世界著名企業(yè)紛紛制定再生塑料添加目標(biāo)：

世界著名企業(yè)再生塑料添加目標(biāo)計(jì)劃表

中國已提出將在“十四五”時(shí)期大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，此時(shí)正是塑料產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)化轉(zhuǎn)型的最佳時(shí)機(jī)。期待中國塑料產(chǎn)業(yè)以“雙碳”目標(biāo)為引領(lǐng)、以全球塑料污染協(xié)定談判為契機(jī)，加快發(fā)展塑料循環(huán)經(jīng)濟(jì)，夯實(shí)塑料污染全鏈條治理成果，同時(shí)為全球應(yīng)對塑料污染治理貢獻(xiàn)中國解決方案。

六、2024龍年伊始，再生塑料市場砥礪前行

2024年中國再生塑料行業(yè)仍有新增產(chǎn)能，擬增185萬噸左右，但同時(shí)淘汰產(chǎn)能也在增加。行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)開工差，低端供應(yīng)量大、缺少訂單，導(dǎo)致明年的市場會出現(xiàn)的新舊產(chǎn)能替換。新料產(chǎn)能急劇擴(kuò)增，導(dǎo)致新料價(jià)格偏弱運(yùn)行，對再生料形成拖拽，下游需求量依然是再生料主要面臨的生存壓力，產(chǎn)品質(zhì)量提升迫在眉睫。隨著市場頭部企業(yè)整合升級，優(yōu)化生產(chǎn)設(shè)備、研發(fā)高端產(chǎn)品、涉足改性塑料等領(lǐng)域仍有較大發(fā)展空間。