銅：新起航 在高質(zhì)量發(fā)展中贏得主動

2021年是黨和國家歷史上具有里程碑意義的一年。我們隆重慶祝中國共產(chǎn)黨成立100周年，實現(xiàn)第一個百年奮斗目標，開啟向第二個百年奮斗目標進軍新征程，沉著應對百年變局和世紀疫情，構(gòu)建新發(fā)展格局邁出新步伐，高質(zhì)量發(fā)展取得新成效，實現(xiàn)了“十四五”良好開局。

一年來，有色金屬工業(yè)、有色金屬企業(yè)認真貫徹落實黨中央、國務院的宏觀政策，進一步鞏固了有色金屬行業(yè)向好發(fā)展趨勢。其中1-10月，十種常用有色金屬產(chǎn)量達到5375.8萬噸，同比增長7.0%；完成固定資產(chǎn)投資總額同比增長6.0%；規(guī)上有色金屬企業(yè)實現(xiàn)利潤首次突破3000億元大關(guān)。銅作為第二大有色基本金屬，行業(yè)整體運行情況良好，產(chǎn)量穩(wěn)步增加，經(jīng)濟效益顯著提升，同時在科技創(chuàng)新、智能制造和綠色發(fā)展等方面邁上了新臺階，為實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

2021年銅工業(yè)運行回顧

全球銅產(chǎn)業(yè)正從新冠疫情影響中恢復

根據(jù)國際銅研究組（ICSG）2021年12月公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，全球銅的生產(chǎn)和消費正逐步恢復。銅礦生產(chǎn)方面，2021年1-9月，全球銅礦含銅產(chǎn)量1564萬噸，同比增長3.1%。其中銅精礦含銅產(chǎn)量同比增長約4%，濕法銅產(chǎn)量（SX-EW）同比下降約3.8%。從主要生產(chǎn)國別看，2021年1-9月，全球最大銅礦生產(chǎn)國智利產(chǎn)量為417.4萬噸，同比下降2%；秘魯銅礦產(chǎn)量為167.8萬噸，同比增長11%；另外，剛果（金）、印尼和巴拿馬等國家的銅礦產(chǎn)量也出現(xiàn)了強勁的增長。

精煉銅生產(chǎn)方面，2021年1-9月，全球精煉銅產(chǎn)量1851萬噸，同比增長約1.7%。其中，原生精煉銅產(chǎn)量1545萬噸，同比增長1%；再生銅產(chǎn)量306萬噸，同比增長5.5%。從國別上看，智利精煉銅產(chǎn)量166萬噸，同比下降4%；日本產(chǎn)量113.9萬噸，同比下降4.2%；剛果（金）精煉銅產(chǎn)量86.8萬噸，同比增長10.5%；美國精煉銅產(chǎn)量74.8萬噸，同比增長11%；巴西、德國、緬甸、俄羅斯、西班牙和瑞典等國精煉銅產(chǎn)量有小幅下降。

消費方面，2021年1-9月，全球精煉銅表觀消費量1867萬噸，同比增長1.5%，全球供需基本平衡略有缺口。雖然全球銅消費在2020年下半年開始逐步恢復，但消費總體增幅仍低于新冠疫情前。

銅價呈現(xiàn)先揚后抑趨勢，重心整體上移

2021年以來，在資金流動性充裕，全球經(jīng)濟逐步恢復預期的背景下，銅價在上半年出現(xiàn)快速攀升態(tài)勢，并在2021年5月10日創(chuàng)出10724.50美元/噸的歷史新高，進入6月份之后，受到宏觀政策調(diào)控以及國儲拋銅的影響，以及對全球貨幣政策收緊的擔憂，銅價整體企穩(wěn)，并略有所回落。

截至2021年11月，LME當月和三個月期銅均價分別為9765美元/噸和9594美元/噸，同比分別上漲38.25%和35.54%，環(huán)比分別下跌0.13%和0.42%。2021年1-11月，LME當月和三個月期銅均價分別為9293美元/噸和9269美元/噸，同比分別上漲54.26%和53.56%。

內(nèi)盤滬銅整體與外盤走勢相一致，但略弱于國際銅價格。截至2021年11月，SHFE當月和三個月期銅均價分別為70488元/噸和69905元/噸，同比分別上漲31.70%和30.08%，環(huán)比分別下跌3.83%和2.45%。2021年1-11月，SHFE當月和三個月期銅均價分別為68355元/噸和68448元/噸，同比分別上漲31.70%和30.08%。

國內(nèi)銅產(chǎn)業(yè)運行基本平穩(wěn)，經(jīng)濟效益大幅提升

根據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2021年1-10月，我國精煉銅產(chǎn)量861.6萬噸，同比增長5.85%。其中江西省精煉銅產(chǎn)量128.3萬噸，同比增長9.96%；安徽省精煉銅產(chǎn)量91.6萬噸，同比增長5.05%；廣西省首次超過山東省，精煉銅產(chǎn)量達81.5萬噸，同比增長4.59%；山東省精煉銅產(chǎn)量71.7萬噸，同比下降1.28%；福建省精煉銅產(chǎn)量67.4萬噸，同比增長21.13%。前五的省份產(chǎn)量合計占比為51.1%，集中度有所下降。2021年1-10月，銅材產(chǎn)量1696萬噸，同比增長3.82%。其中江西省銅加工材產(chǎn)量超過400萬噸，達415.9萬噸，同比增長13.02%；江蘇省銅加工材產(chǎn)量241.7萬噸，同比下降12.34%；浙江省銅加工材產(chǎn)量209萬噸，同比下降7.5%；廣東銅加工材產(chǎn)量201萬噸，同比下降1.8%。上述四省銅加工材產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的63%。

經(jīng)濟效益方面，得益于價格上漲，行業(yè)企業(yè)銷售收入和利潤均有較大幅度提升。其中2021年1-10月，國內(nèi)銅礦山、冶煉、加工主營業(yè)務收入分別同比增長35%、40%、41%。利潤總額分別同比增長150%、85%、52%。從今年上市公司三季度報看，江西銅業(yè)、銅陵有色、云南銅業(yè)、紫金礦業(yè)、白銀有色等5家上市公司共實現(xiàn)銷售收入7500億元，較上年同期增長38%。共實現(xiàn)利潤187.8億元，同比增長154%。6家銅加工上市公司共實現(xiàn)銷售收入1500億元，實現(xiàn)利潤18億元。利潤和銷售收入均實現(xiàn)大幅增長。

進出口方面，2021年1-11月，銅產(chǎn)品進出口貿(mào)易額達1183億美元，其中進口貿(mào)易額1098億美元，貿(mào)易逆差首破千億美元。進口品種方面，2021年1-11月，共進口銅礦砂及其精礦2134萬噸；進口銅廢料153萬噸；進口未鍛軋銅356萬噸。

當下值得關(guān)注的問題

回顧2021年，銅產(chǎn)業(yè)在恢復過程中也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題，特別是下半年恢復不穩(wěn)定因素增多，下行壓力有所加大，企業(yè)經(jīng)營困難增加。

產(chǎn)業(yè)運行中仍存在不平衡、不充分的問題

一是從生產(chǎn)環(huán)節(jié)看，生產(chǎn)端恢復相對較快，需求端恢復相對滯后，尤其是部分傳統(tǒng)領(lǐng)域消費呈現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象。二是從市場主體看，大型企業(yè)恢復較快，小型企業(yè)恢復較慢，這種情況在下游加工領(lǐng)域體現(xiàn)得更加明顯。三是從產(chǎn)業(yè)鏈條看，上游效益好于下游，高端制造好于傳統(tǒng)加工。統(tǒng)計顯示，2021年1-10月，銅礦山、冶煉、加工銷售利潤率分別為32%、2.4%、1.4%，礦山盈利能力明顯好于下游。從加工品領(lǐng)域看，新能源汽車產(chǎn)量表現(xiàn)亮眼，2021年1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷同比均增長1.7倍。因此下游銅箔、高端銅板帶受益于新能源汽車的爆發(fā)式增長表現(xiàn)相對較好，開工率較高，訂單飽滿。但傳統(tǒng)的銅加工品種開工率明顯不足，特別是銅桿線品類加工費持續(xù)處于低位，開工率下滑明顯。另外，銅管及普通銅板帶加工企業(yè)開工率也出現(xiàn)小幅下滑。

恢復動能在減弱，要素約束凸顯

從產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢看，仍存在要素約束突出、原料成本、雙控政策、電力約束、人力、物流等等呈上升趨勢。一是能耗雙控政策趨嚴，疊加能源端供應短缺，各省市嚴控高耗能企業(yè)用電，不僅是礦山和冶煉受到影響，銅下游企業(yè)也受到廣泛波及。二是原料、物流、人員等成本也在快速增長，2021年1-10月，國內(nèi)銅冶煉和加工的成本分別增長了40%和41%。三是硫酸價格開始走弱，目前國內(nèi)硫酸平均價格在500元/噸左右，較最高的8月約下降了300元/噸。山東地區(qū)2021年12月初價格約為500元/噸左右，較最高點每噸下跌200多元；河南地區(qū)2021年12月初價格約為300元/噸左右，較最高點每噸下跌500多元，安徽、江西一帶價格約為400元/噸左右，較最高點下跌50%。云南地區(qū)2021年12月初價格約為700元/噸左右，較最高點每噸下跌100多元。四是下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)增速放緩，2021年1-11月，全國固定資產(chǎn)投資同比增長5.2%，從環(huán)比看，11月份固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）增長僅為0.19%。2021年1-11月，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長6.0%，但較2021年1-10月下降了1.2個百分點。從終端領(lǐng)域看，2021年1-11月家用空調(diào)累計產(chǎn)量為19741.4萬臺，同比增長11.4%，但較2021年1-10月下滑了1個百分點。2021年1-11月，全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資4306億元，同比增長3.6%，但較2021年1-10月回落0.9個百分點。2021年1-11月，汽車產(chǎn)銷分別完成2317.2萬輛和2348.9萬輛，同比分別增長3.5%和4.5%，但較2021年1-10月均繼續(xù)回落1.9個百分點。

供應鏈不穩(wěn)，仍有堵點

一是疫情防控要求導致進口銅精礦在港口積壓嚴重。2021年7月下旬以來，南京、揚州、上海浦東等地受疫情影響，國家交通運輸部推出了更嚴格的疫情防控措施，在疫情得到有效管控的同時，也帶來了長江口引航員嚴重不足、長江沿線銅冶煉企業(yè)進口銅精礦海輪引航極為困難等問題。2021年8月以來，進口銅精礦外輪在長江口排隊等待引航進江的時間變長，海輪積壓情況相當嚴重。二是海外開發(fā)不確定因素增加。如2021年剛果（金）政府要求對中方在剛果（金）的礦山項目進行重新評估。再譬如近期五礦資源（MMG）就對外表示，其與秘魯Chumbivilcas社區(qū)的對話因“過度商業(yè)需求”而未能達成相關(guān)協(xié)議。Chumbivilcas社區(qū)成員于2021年11月重新架設(shè)路障，Las Bambas被迫逐步關(guān)閉礦山運營及由于欠缺關(guān)鍵耗材，生產(chǎn)于次月中旬停止。

新起航 在高質(zhì)量發(fā)展中贏得主動

當前，百年未有之大變局正加速演進，疫情遷延反復，短期內(nèi)難以根除，外部環(huán)境日益復雜，不穩(wěn)定性不確定性明顯增加。因此，銅行業(yè)企業(yè)要站在新的歷史方位，充分認識當前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的階段，轉(zhuǎn)變經(jīng)營發(fā)展理念，積極謀變，在高質(zhì)量發(fā)展中贏得主動。

一是要充分認識當前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的階段，轉(zhuǎn)變發(fā)展理念。改革開放以來，我國銅工業(yè)取得巨大成就，建成了全球最為完整的工業(yè)體系，成為世界第一大銅生產(chǎn)、消費、貿(mào)易國。最近幾年，我國銅工業(yè)消費、生產(chǎn)增速明顯放緩，工業(yè)化發(fā)展規(guī)律表明，隨著一國經(jīng)濟發(fā)展水平提高，銅單位GDP生產(chǎn)與消費強度會經(jīng)歷一個“由低到高、再由高到低”的量變過程，產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平也有可能在這種量變中發(fā)生質(zhì)變，最終實現(xiàn)行業(yè)整體“由大到強”。因此中國銅行業(yè)企業(yè)要充分認識當前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所處的階段，全面審視銅產(chǎn)業(yè)鏈的短板和弱項。要著力綠色低碳轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)低碳發(fā)展；要加快國際合作，實現(xiàn)全球化產(chǎn)業(yè)布局；要積極參與全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈再調(diào)整，爭取國際市場話語權(quán)；要深化銅產(chǎn)業(yè)鏈的原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新和協(xié)同創(chuàng)新，實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)發(fā)展。

二是準確認識和把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新挑戰(zhàn)，爭取發(fā)展主動。實施能源消耗總量和強度雙控是落實習近平生態(tài)文明思想的重要舉措，是加強生態(tài)文明建設(shè)、加快推動綠色低碳發(fā)展、強化能源資源高效利用的重要制度安排，對實現(xiàn)碳達峰及碳中和具有重要意義。今年以來，國家有關(guān)部委陸續(xù)出臺了多項相關(guān)政策，其中包括《關(guān)于嚴格能效約束推動重點領(lǐng)域節(jié)能減碳的若干意見》（發(fā)改產(chǎn)業(yè)[2021]1464號）、《關(guān)于發(fā)布<高耗能行業(yè)重點領(lǐng)域能效標桿和基準水平（2021年版）>的通知》（發(fā)改產(chǎn)業(yè)[2021]1609號）、《關(guān)于進一步加強重金屬污染防控的意見（征求意見稿）》等。低碳環(huán)保的發(fā)展路線已經(jīng)成為銅業(yè)界共識。銅企業(yè)尤其是冶煉企業(yè)，未來發(fā)展一定要緊緊圍繞綠色、低碳、減排主旋律，積極響應“碳達峰碳中和”的目標要求，推進轉(zhuǎn)爐吹煉工藝提升改造以及節(jié)能減碳技術(shù)推廣與應用，在發(fā)展中贏得主動。

三是積極把握新發(fā)展機遇，準確識變積極謀變。當前，銅產(chǎn)業(yè)正在走向新時代高質(zhì)量協(xié)同升級發(fā)展的突破期，準確識變積極謀變是突破“瓶頸”的最佳路徑。銅產(chǎn)業(yè)要抓住助力終端應用領(lǐng)域減排、新能源領(lǐng)域形成的新賽道，著力提高供給質(zhì)量，激活消費潛力，進一步暢通國內(nèi)大循環(huán)，從主要滿足普通制造業(yè)需要，轉(zhuǎn)向支撐戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。