化解過剩產(chǎn)能和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)需做好三件事

   從國外經(jīng)驗看，化解過剩產(chǎn)能和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有許多策略手段，如擴大內(nèi)需、增加出口、對外輸出等。但我國產(chǎn)能過剩的頑疾是GDP增長激勵下的政府有形之手推動和保護、銀行信貸支持、企業(yè)投資沖動的結(jié)果。因此，要在政府職能轉(zhuǎn)變和優(yōu)化宏觀調(diào)節(jié)的大前提下，更多地發(fā)揮市場機制的調(diào)節(jié)作用，讓企業(yè)在市場競爭中決定產(chǎn)能、創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整。據(jù)筆者觀察，當前有三個方面的調(diào)節(jié)手段有待加強，以作為已經(jīng)受到重視的策略手段的重要補充。

　　行業(yè)產(chǎn)能和市場情況的監(jiān)測

　　有了各行業(yè)產(chǎn)能和市場需求的監(jiān)測評估，才能實現(xiàn)政府與市場在促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上的協(xié)調(diào)一致。

　　對各主要行業(yè)產(chǎn)能、產(chǎn)品市場需求的監(jiān)測、評估和預(yù)警，是防止新興產(chǎn)業(yè)投資大起大落、進行產(chǎn)能過?；夂痛龠M產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的前提條件。有了各行業(yè)產(chǎn)能和市場需求的監(jiān)測評估，政府部門就能夠判斷出哪些產(chǎn)能需要抑制和淘汰，哪些產(chǎn)能需要支持和保護，銀行部門也能與政府職能部門協(xié)同起來，對哪些產(chǎn)能提供貸款和優(yōu)惠利率，對哪些產(chǎn)能減少和停止提供貸款或提高貸款利率，從而實現(xiàn)政府與市場在促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整上的協(xié)調(diào)一致。

　　對行業(yè)產(chǎn)能及其市場需求情況的監(jiān)測是一個世界性難題，西方主要國家因為市場經(jīng)濟發(fā)達而很少有完備的監(jiān)測機構(gòu)和監(jiān)測方法，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整主要依賴于市場競爭機制來實現(xiàn)。目前，德國、美國等在產(chǎn)能利用率、產(chǎn)能過剩等方面有一些統(tǒng)計經(jīng)驗可以借鑒，但進一步結(jié)合需求變化進行動態(tài)監(jiān)測和綜合預(yù)警，還做得遠遠不夠。當前，我國各級政府應(yīng)當盡快加強各主要行業(yè)產(chǎn)能及相關(guān)市場情況的監(jiān)測，創(chuàng)建機構(gòu)并完善監(jiān)測、評估和預(yù)警的體系與方法。目前工作的重點和難點在于，一是需要中央政府職能部門與地方政府職能部門能夠密切協(xié)作、信息公開，地方政府必須轉(zhuǎn)變思想和糾正保護落后產(chǎn)能的錯誤做法，對落后產(chǎn)能不掩飾和主動進行全面統(tǒng)計；二是制定和完善科學(xué)的評估方法，產(chǎn)能是否過剩必須與其市場需求結(jié)合起來，并且是動態(tài)的結(jié)合，即涉及產(chǎn)能的現(xiàn)狀、擴張速度等，以及市場需求的現(xiàn)狀、未來增長潛力等；三是要建立科學(xué)的預(yù)警指標，這一指標既能夠反映產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀，為政府政策制定提供明確的參考依據(jù)，也能夠反映出產(chǎn)能過剩對市場需求的偏離及其所造成的行業(yè)發(fā)展狀況變化，如運行風險、行業(yè)利潤水平、未來發(fā)展前景等，為銀行放貸和利率確定提供參考依據(jù)。

　　貨幣價格杠桿的調(diào)節(jié)

　　當前貸款利率市場化改革的重要目的，就是讓市場化的貨幣機制更加健全和完善，真正得以通過更多的市場機制來促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　目前，央行已取消了對貸款利率的管制，各商業(yè)銀行在參考基準利率的基礎(chǔ)上自行決定對企業(yè)的貸款利率，這意味著以后不同企業(yè)可能得到不同利率的貸款，支付的相關(guān)成本也不相同。本次央行不進行存款利率市場化，而只進行貸款利率市場化，這既是貨幣改革有序推進的要求，更是支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的重大改革步驟。那么，貸款利率市場化改革對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整有什么重大意義和機遇？如何加以利用？

　　貸款利率是企業(yè)獲得貸款的價格和成本，對企業(yè)的投資經(jīng)營決策、未來贏利水平產(chǎn)生重要影響。同時，貸款利率又是銀行等金融企業(yè)收入的主要來源，在規(guī)避風險情況下獲得收入是其主要追求。因此，在自由競爭和共同博弈下，經(jīng)營差、能力弱、產(chǎn)品過剩的企業(yè)將很難得到貸款，或者因為還貸風險高而使得銀行不得不要求更高的貸款利率，相反，產(chǎn)品供不應(yīng)求的優(yōu)秀企業(yè)卻很容易或優(yōu)先得到貸款，甚至能得到低利率貸款。這就是市場規(guī)則和市場機制選擇的結(jié)果，是市場經(jīng)濟的原始生態(tài)。貸款利率市場化的進一步結(jié)果就是落后企業(yè)、落后產(chǎn)能被淘汰，而先進企業(yè)、先進產(chǎn)能得以擴張。因此，當前貸款利率市場化改革的重要目的，就是讓市場化的貨幣機制更加健全和完善，真正得以通過更多的市場機制來促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。各級地方政府應(yīng)當抓住貸款利率市場化改革的機遇，確實落實和用好這一市場機制，使其在過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

　　特別是，貸款利率市場化改革不能一改了之，必須警惕老關(guān)系、老顧客，也包括一些含有較多落后產(chǎn)能的國有大中型企業(yè)，從銀行獲得更多的、利率更低的信貸資金，而一些市場前景好的中小型企業(yè)，特別是科技含量高但暫時存在技術(shù)成熟度風險的中小企業(yè)，卻仍然得不到信貸資金支持，使得貨幣價格的杠桿機制無法發(fā)揮應(yīng)有的調(diào)節(jié)功能作用。這就需要，一是政府進行根本性的職能轉(zhuǎn)變，確實減少對企業(yè)投資決策的干預(yù)和對落后產(chǎn)能的保護，二是加強對行業(yè)發(fā)展情況的監(jiān)測，使信貸配給和貸款利率確定不僅參考基準利率和關(guān)系疏密，還參考行業(yè)的產(chǎn)能過剩、科技進步、市場前景等狀況分析，從而真正構(gòu)建出貨幣價格杠桿對實體經(jīng)濟的調(diào)整功能。

　　資本市場的處置

　　通過資本市場來促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，需要進行兩方面的建設(shè)和改善。一是加強資本市場的制度建設(shè)和秩序規(guī)范，二是加強資本市場的多層次體系建設(shè)。

　　過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的順利實現(xiàn)，除了政府鼓勵和市場倒逼外，根本的還取決于落后產(chǎn)能能否順利處置和有效退出，先進產(chǎn)能能否順利進入和加快擴大規(guī)模。資本市場是以資金、廠房、設(shè)備、材料、技術(shù)、專利、品牌等產(chǎn)業(yè)資本為主要內(nèi)容的通過證券化方式進行交易和處置的場所。因此，資本市場從產(chǎn)生之初就具有服務(wù)產(chǎn)業(yè)資本運作的強大功能，也是產(chǎn)業(yè)資本在企業(yè)外實現(xiàn)倍增、轉(zhuǎn)移和處置的主要渠道。

　　就目前現(xiàn)狀而言，通過資本市場來促進過剩產(chǎn)能化解和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，需要進行兩方面的建設(shè)和改善。一是加強資本市場的制度建設(shè)和秩序規(guī)范，增強對產(chǎn)業(yè)資本識別、評估和篩選的能力，使代表先進產(chǎn)能的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資本和代表落后產(chǎn)能的劣質(zhì)產(chǎn)業(yè)資本，在交易過程得到透明的展示和公正的評價，使前者能低成本、高溢價、連續(xù)地融資擴股，而后者難以融資乃至退市；二是加強資本市場的多層次體系建設(shè)，更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的存量資本調(diào)節(jié)和增量資本調(diào)節(jié)。也就是，既通過主板市場、中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場對增量資本進行有效調(diào)節(jié)和優(yōu)化配置，又通過積極推進三板（包括新三板）市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、區(qū)域性股權(quán)交易市場等場外市場的依法合規(guī)建設(shè)，對存量產(chǎn)業(yè)資本進行更大規(guī)模和力度的交易與處置，既促進落后產(chǎn)能化整為零的處置，又促進落后產(chǎn)能中仍有價值部分的資產(chǎn)得到有效流通和整合，在實現(xiàn)過剩產(chǎn)能化解的同時，進一步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資源的重組和優(yōu)化配置、提高產(chǎn)業(yè)集中度，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。（作者為江蘇省社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所副研究員、副所長、經(jīng)濟學(xué)博士后）