東北特鋼破產(chǎn)重整方案9月底出爐

　　　　沉寂多時的廣西有色金屬集團有限公司（下稱“廣西有色”）再次進入人們的視野，并帶來破產(chǎn)清算的消息。

   9月12日，南寧市中級法院公告稱，因廣西有色及管理人未能在人民法院裁定重整之日起六個月內(nèi)提出重整計劃草案，也未請求延期，南寧中院裁定終止廣西有色重整程序并宣告廣西有色破產(chǎn)。

   這是銀行間債市出現(xiàn)的首例發(fā)行人破產(chǎn)清算。

   “市場情緒比較穩(wěn)定，并沒見到有多大波動?！比A南某銀行交易員告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，諸如廣西有色、渤海鋼鐵之類的公司，市場預期頗為一致，加上債券總規(guī)模僅十幾億元，影響有限。

   同時，21世紀經(jīng)濟報道記者還從多位知情人士處獨家獲悉，遼寧省政府已決定對東北特鋼實施破產(chǎn)重整，方案預計9月底面世。

   “（東北特鋼重整方案）已經(jīng)醞釀一陣了，估計是先申請破產(chǎn)，把財產(chǎn)保全，再想后面的方案，會先進行破產(chǎn)重整，不會直接到清算。”一位知情人士說，東北特鋼準備實施破產(chǎn)重整，實為無奈之舉，“債轉(zhuǎn)股推不下去，沒有別的辦法?！?/p>

   東北特鋼近期將出破產(chǎn)重整方案

   21世紀經(jīng)濟報道記者獨家獲得的債權人會議紀要顯示，9月19日，中國銀行大連分行牽頭召開了東北特鋼集團債權人委員會緊急會議，并通報東北特鋼債務處置的最新進展。

   其內(nèi)容包括：遼寧省政府已確定東北特鋼進入破產(chǎn)程序，預計9月底之前出臺破產(chǎn)重組方案。

   會議紀要還顯示，目前債權人尚不清楚破產(chǎn)重組方案的具體內(nèi)容，是集團整體破產(chǎn)，還是脫殼破產(chǎn)（保留撫順特鋼），不得而知。

   鑒于此，中行作為牽頭行，提出三點建議。一是建議整個破產(chǎn)方案需要有債權人委員會的介入；二是建議清產(chǎn)核資的過程由債權人委員會認可的會計師事務所進行操作；三是建議各債權銀行考慮大化集團擔保等的連鎖反應問題。

   “盡管方案還沒出來，但大家對破產(chǎn)重整比較悲觀，未來還是有可能走到破產(chǎn)清算這一步?！币晃粋灰兹耸繉?1世紀經(jīng)濟報道記者說。

   今年4月前后，東北特鋼、中鐵物資、中城建等規(guī)模巨大的債券違約事件集中爆發(fā)，導致債市劇烈震蕩，信用風險一度向流動性風險蔓延。之后，隨著國資委介入后兌付部分到期債券，信用債市場的動蕩逐漸平息。

   “更多持有人遭受損失時，才會對市場產(chǎn)生更大的影響。廣西有色前期已經(jīng)比較充分地暴露風險了，而且債券只有PPN，又只有15億，影響有限?！?北京某券商分析師對21世紀經(jīng)濟報道記者分析稱，市場對東北特鋼債券兌付期望值或已處于低位，影響亦不會太大。

   “四季度主要看中城建了?！痹摲治鰩熣f，“如果市場預期比較一致，對市場的影響會大一些，但不會到今年4月份那種程度；但中城建債券的規(guī)模比廣西有色大多了，而且有不少公募和短期債券，踩雷的人多多了。”

   廣西有色負債疑云

   廣西有色成立于2008年4月18日，注冊資本為11.6億元，是按照廣西壯族自治區(qū)“打造千億元有色金屬產(chǎn)業(yè)”的要求，整合區(qū)內(nèi)6家國有企業(yè)的基礎上組建而成的大型企業(yè)集團，業(yè)務涵蓋國有資產(chǎn)運營、礦產(chǎn)資源勘探、采礦、選礦、冶煉、深加工及科研等領域。

   由于有色金屬價格的持續(xù)下滑，該公司的業(yè)務于2014年就處于收縮狀況，經(jīng)營壓力和風險明顯增大。2015年12月18日，廣西有色以不能清償?shù)狡趥鶆涨夜举Y產(chǎn)不足以清償全部債務為由向南寧中院提交破產(chǎn)重整申請。同年12月23日，南寧中院裁定受理廣西有色的重組申請，并指定有色集團清算組擔任破產(chǎn)管理人。

   值得注意的是，廣西有色公布的經(jīng)審計的2014年年報顯示，截至2014年末，該集團合并報表總資產(chǎn)為300.18億元，總負債為276.56億元，凈資產(chǎn)23.63億元。

   21世紀經(jīng)濟報道記者亦發(fā)現(xiàn)，2016年3月份，廣西有色金屬集團有限公司管理人對外發(fā)布的《關于公開征集意向重整方的公告》。公告中披露，根據(jù)中審華寅五洲會計師事務所出具的《財產(chǎn)清查審計報告》，審計調(diào)整后，截至2015年12月31日，有色集團資產(chǎn)總額為42.86億元（其中，流動資產(chǎn)11.84億元，非流動資產(chǎn)31.02億元），負債總額為92.91億元（流動負債44.82億元，非流動負債48.09億元），凈資產(chǎn)（所有者權益）為-50億元，資產(chǎn)負債率216.77%。

   蹊蹺的是，債權人申報的債權卻遠遠高于廣西有色2015年末審計確認的總負債。前述公告顯示，截至2016年3月10日，管理人共收到108位債權人的債權申報。經(jīng)管理人初步審查，確定的債權額為145.13億元，其中：有色集團自身債務75.13億元，為下屬子公司擔保所形成的擔保債務為70億元。

   針對負債總額差別巨大的原因，廣西有色破產(chǎn)管理有關人士在接受21世紀經(jīng)濟報道記者電話采訪時表示，“從法律角度的債權審核與會計角度上的方法，所以認定結(jié)果不同”。

   “其中也存在一些補充申報的情況：有些債權人申報晚了，還有一些人第一次沒有申報完?！痹撊耸空f。

   其續(xù)稱，進入破產(chǎn)清算程序后，破產(chǎn)清算管理人“將根據(jù)破產(chǎn)法的相關規(guī)定，制定一個破產(chǎn)清算方案，經(jīng)債權人會議通過后，執(zhí)行方案。并且將所有非貨幣資產(chǎn)變現(xiàn)，按照分配方案去清償債務”。