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工業(yè)生產(chǎn)資料行情第19周分析

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發(fā)表時間:2015-05-05 15:56

宏觀經(jīng)濟(jì)回顧

美國經(jīng)濟(jì)

上周美國公布了一季度GDP數(shù)據(jù),考慮到之前欠佳的數(shù)據(jù),按照我們的預(yù)期,實(shí)際年化初值環(huán)比會在0.9%,公布值卻只有0.2%,也大大低于去年第四季度2.2%的環(huán)比增速。這一關(guān)鍵性的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一公布,令市場對美聯(lián)儲加息預(yù)期立刻降溫。不及預(yù)期的數(shù)據(jù)還不止于此。美國4月ISM制造業(yè)PMI為51.5,低于市場預(yù)期的52.0,與3月持平,繼續(xù)維持2013年5月以來最差的表現(xiàn);3月季調(diào)后營建支出年化環(huán)比下降0.6%至9670億美元;4月諮商會消費(fèi)者信心指數(shù),其創(chuàng)下了2014年12月以來最低;第一季度核心PCE物價指數(shù)年化初值環(huán)比僅增長0.9%,不及預(yù)期。但公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)當(dāng)中,有一些數(shù)據(jù)表現(xiàn)是很不錯的,尤其是房地產(chǎn)和就業(yè)方面。數(shù)據(jù)顯示,美國3月季調(diào)后NAR成屋簽銷指數(shù)環(huán)比上漲1.1%至108.6萬幢,連續(xù)第三個月上漲,且創(chuàng)下2013年6月份以來新高,于此同時,2月S&P/CS20座大城市季調(diào)后房價指數(shù)環(huán)比上漲0.93%,同比上漲5.03%,創(chuàng)去年8月以來最大漲幅。整個一季度,房地產(chǎn)的需求情況都較令人滿意,也有望帶動美國經(jīng)濟(jì)在二季度回歸正常。就業(yè)方面,4月25日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)為26.2萬人,創(chuàng)出2000年4月15日以來最低,大幅好于預(yù)期的29.0萬人。初請失業(yè)金人數(shù)在過去八周內(nèi)穩(wěn)定在30萬以下,顯示美國二季度就業(yè)狀況呈強(qiáng)勢復(fù)蘇趨勢。

中國經(jīng)濟(jì)

國家統(tǒng)計(jì)局4月27日公布數(shù)據(jù)顯示,1-3月,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額12543.2億元,同比下降2.7%,降幅比1-2月份收窄1.5個百分點(diǎn)。3月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額5086.1億元,同比下降0.4%。,3月份工業(yè)利潤呈現(xiàn)兩個特點(diǎn),一是利潤降幅有所收窄。3月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降0.4%,降幅比1-2月份收窄3.8個百分點(diǎn);1-3月份,累計(jì)利潤同比下降2.7%,降幅比1-2月份收窄1.5個百分點(diǎn);二是利潤率有所提高,3月份主營業(yè)務(wù)收入利潤率為5.65%,1-3月份主營業(yè)務(wù)收入利潤率為5.18%,分別比1-2月份提高0.75和0.28個百分點(diǎn)。4月29日,國家統(tǒng)計(jì)局公布了全國31個省(區(qū)、市)2015年一季度GDP數(shù)據(jù),18省份一季度GDP增速超過全國水平。數(shù)據(jù)顯示,全國2015年一季度GDP為140667億元;而31個省份一季度GDP總和為143072.91億元,超過全國總量2405.91億元。從資金面來看,上周二(4月28日)、上周四(4月30日),人民銀行繼續(xù)暫停公開市場操作。這是央行大幅度降準(zhǔn)1個百分點(diǎn)之后,連續(xù)兩周暫停公開市場操作。央行空窗操作在市場預(yù)期之中,市場反應(yīng)平淡。五一過后,滬深兩市新股申購高峰將至。公開信息顯示,周一沒有新股,周二5日9只,6日10只,7日5只,11日1只。這25只新股中,上交所10家,中小板3家,創(chuàng)業(yè)板12家,擬募集資金總額110.44億元。此輪打新將凍結(jié)資金1.7萬億元。盡管該數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于第一輪IPO凍結(jié)資金額的3.3萬億,但由于是月內(nèi)第2次密集IPO,增加了流動性管理難度,對資金面的沖擊更大。

行情播報(bào)

一、銅

上周倫銅短期小跌,但受到趨勢線支撐跌幅較為有限,而國內(nèi)銅價波動幅度更小。五一過后基本面的好轉(zhuǎn)給銅價上漲創(chuàng)造了良好的環(huán)境,交易中心認(rèn)為量化寬松的刺激政策作用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)仍需很長時間,5月仍為消費(fèi)旺季。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):本周料銅價仍有上行空間,但幅度依舊不大。預(yù)計(jì)倫銅運(yùn)行區(qū)間5800-6300美元,滬期銅42500-45500,廢銅39000-42000。

二、鋁

4月鋁市逐步迎來旺季,但市場基本面仍疲弱,鋁價觸底反彈,本月華東現(xiàn)貨鋁價整體成交于13000-13400元/噸,環(huán)比走勢維穩(wěn),國外鋁市走勢強(qiáng)勁,但國內(nèi)鋁市供需壓力仍存。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周滬鋁繼續(xù)大幅上漲的可能性較低,整體維持偏強(qiáng)盤整格局。

三、廢鋼

上周國內(nèi)廢鋼漲跌互現(xiàn)。周末沙鋼再次跌30,此次已是上月中旬以來的第四次下調(diào),累計(jì)下跌幅度110元/噸,此前重一不含稅價1358左右,再次刷出了新低。但此次跌價后除了帶動華東大鋼企整體走低外,小鋼企及市場卻并未跟跌,反而個別廠家出現(xiàn)小幅拉漲。截至節(jié)前華東拉漲20-40,華南拉漲40,其余地區(qū)極個別小幅波動,多數(shù)還是保持穩(wěn)中觀望。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):本周預(yù)計(jì)廢鋼將再次轉(zhuǎn)入穩(wěn)中觀望為主,但不排除前期持續(xù)走低而近期未有調(diào)整地區(qū)出現(xiàn)窄幅拉漲調(diào)整。

四、貴金屬

1.黃金

近半個月以來的黃金的行情走勢,始終圍繞著1200美元來回震蕩。雖然上周三一度在美國強(qiáng)勁房市數(shù)據(jù)的打壓下大跌至1185附近,不過當(dāng)美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再度轉(zhuǎn)為疲軟及沙特再度對也門實(shí)施轟炸,支撐金價再度升至1190-1210區(qū)間內(nèi)震蕩。黃金上方1200美元一線已經(jīng)成功轉(zhuǎn)為壓力位,黃金短期內(nèi)都將承壓此價位,中期承壓1215一線。交易中心預(yù)計(jì)金價將繼續(xù)承壓走跌,下方目標(biāo)則看1170美元一線。操作上我們建議中期空單不變。至于較為激進(jìn)的投資者,可考慮短線做多,上方止盈1215美元一線。

2.白銀

現(xiàn)貨白銀上周走勢與金價略有不同,在周初跌破16.1一線支撐后持續(xù)向下運(yùn)行,上方短期均線承壓嚴(yán)重,下方支撐暫修正在15.6美元。相對于黃金來說,白銀的走勢要更為弱勢一些,短期上方承壓16、16.4美元一線,中期承壓16.8附近。整體操作上建議繼續(xù)空頭處理。

五、鎳

美國推遲加息及中國疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)推升政府加大刺激力度的預(yù)期支撐鎳價近期呈現(xiàn)連續(xù)反彈,倫鎳盤中最高觸及13965美元/噸。不過,LME鎳庫存續(xù)增至44.5萬噸高位,基本面需求低迷等因素令鎳價承壓,五一假期前倫鎳收跌175美元/噸至13750美元/噸。假期前,國內(nèi)金川集團(tuán)上海地區(qū)1#電解鎳板出廠價上調(diào)300元/噸至101300元/噸,現(xiàn)貨鎳價上漲1000元/噸左右,金川鎳主流報(bào)價101000-101300元/噸,進(jìn)口俄鎳99000-99200元/噸,進(jìn)口鎳貨源充足,金川鎳與俄鎳價差進(jìn)一步擴(kuò)大,五一假期前下游商家已有少量備貨,日內(nèi)成交清淡,倫鎳高位回落。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周國內(nèi)現(xiàn)貨鎳價有所跟跌。

六、塑料

PE市場:上周PE市場價格以漲為主,月初各地石化和中油公司陸續(xù)上調(diào)出廠價,流通貨源又有限,商家出現(xiàn)炒作惜售心理,入市操作積極性不高,下游工廠按需采購,實(shí)盤成交量難以放大,各地市場行情參考:齊魯化工城市場走高,齊魯石化7042報(bào)10750元/噸,上海市場上漲乏力,大慶7042報(bào)10700元/噸,汕頭市場價格窄幅走高,福煉7042無稅10100元/噸。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周PE市場延續(xù)上漲。

PP市場:上周PP市場價格上漲,中油和石化部分公司上調(diào)月初出廠價,業(yè)者對后市預(yù)期良好,持貨商隨行高報(bào)出貨,且惜售心理較強(qiáng),下游工廠詢盤一般,買盤表現(xiàn)一般,各地市場行情參考:天津市場震蕩上行,寧煤1102K報(bào)9700元/噸,寧波市場交投有限,禾元T30S報(bào)9600-9700元/噸,廈門市場價格堅(jiān)挺上行,福煉T30S報(bào)9800元/噸。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周PP市場仍上行。

PVC市場:上周PVC市場價格上漲,期貨向好,多數(shù)企業(yè)保持出廠價穩(wěn)定,支撐貨源成本,商家隨行就市出貨為主,下游備貨積極性不高,交投氣氛難有改善。各地市場行情參考:齊魯化工城市場穩(wěn)中小漲,S700型5980元/噸,上海市場報(bào)價上調(diào),普通5型電石料主流報(bào)盤5750-5850元/噸自提,廣州市場價格穩(wěn)定,中泰五型料報(bào)5880元/噸。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周PVC市場行情穩(wěn)中走高。

七、棉花

截止到上周五,鄭棉各主要合約開盤高開,日內(nèi)震蕩走勢,均價上漲。鄭棉主力CF1509高開高走,截至收盤漲跌幅為0.34%,開盤價13400,收盤價13405,最高價13500,最低價13350,結(jié)算價13430,日成交28.2萬手,成交量較上一交易日大幅減少,日增倉1034手,終盤持倉量43.4萬手,持倉量較上一交易日略微增加。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周棉花價格微弱上漲。

八、橡膠

上周輪胎再生膠市場行情偏淡。雖然天然橡膠、合成橡膠行情向好,但再生橡膠行情疲軟依舊,受環(huán)保嚴(yán)查的影響,部分下游廠家關(guān)停,對再生膠的需求減弱,現(xiàn)在多數(shù)再生膠廠家走貨還是以老客戶成交為主,在原料價格低位的情況下,部分再生膠廠家為了促進(jìn)出貨,報(bào)價下跌200元/噸左右。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):本周下游廠家對再生膠需求有限,再生膠廠家出貨困難,而且市場欠款嚴(yán)重,廠家整體開工低位,預(yù)計(jì)再生膠價格繼續(xù)弱勢震蕩為主。

九、紙

上周國廢黃板紙均價1106元/噸,周環(huán)比上漲1.14%。紙廠后市信心增強(qiáng),國廢需求提升,且降雨天氣致貨量下滑,上周價格遂有上揚(yáng)。其中天津玖龍國廢價格再漲20元/噸,遂帶動山東、河北、河南多地價格上揚(yáng),上調(diào)空間在20-40元/噸。東莞地區(qū)成品市場向好,紙廠開工率提升,東莞玖龍?jiān)贊q30元/噸,亦帶動周邊紙廠陸續(xù)跟漲。但是浙江景興外廢集中到港,國廢價格降30元/噸,浙江地區(qū)價格遂有下行。

上海邊角料交易中心視點(diǎn):預(yù)計(jì)本周廢紙價格整體漲多跌少,上游打包業(yè)者交投積極性提升。


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