新能源轉(zhuǎn)型發(fā)展背后資源的匹配情況

根據(jù)《2022年中國礦產(chǎn)資源報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)顯示。我國目前的銅礦儲(chǔ)量接近3500萬噸，世界銅資源總儲(chǔ)量8.9億噸。中國世界排名為第9位，占比為3.93%。其中西藏地區(qū)的銅礦儲(chǔ)量高達(dá)2700萬噸，占全國的77%。主要包含驅(qū)龍銅礦以及玉龍銅礦。而每年銅的需求量較大，因此在國內(nèi)開采量不足的情況下，需要通過進(jìn)口海外銅礦來滿足國內(nèi)的需求，根據(jù)海關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年我國銅礦石進(jìn)口量高達(dá)2527萬噸，因此國內(nèi)銅的供應(yīng)主要還是依靠海外進(jìn)口補(bǔ)充，而海外近幾年供應(yīng)格局表現(xiàn)持續(xù)增長，國際銅研究組(ICSG)數(shù)據(jù)顯示，全球共有840座銅礦山（包括運(yùn)營和計(jì)劃開發(fā)）、165家粗煉廠和325家精煉廠。截至2022年底，銅精礦產(chǎn)能2213.3萬噸，伴隨全球銅礦產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)張，中資企業(yè)海外獲取銅資源也在不斷擴(kuò)張，截至2022年底,我國在海外實(shí)施的銅礦項(xiàng)目超過50個(gè),控制銅資源量超過1.8億噸,其中權(quán)益資源量達(dá)到1.4億噸,控制的銅精礦權(quán)益產(chǎn)能超過200萬噸。中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司、中國五礦集團(tuán)有限公司、紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司、中國有色礦業(yè)集團(tuán)有限公司等企業(yè)逐漸成為全球重要的銅礦生產(chǎn)商，因此在海外項(xiàng)目不斷增產(chǎn)背景下，國內(nèi)銅礦供應(yīng)能力不斷提升，對(duì)國內(nèi)銅供應(yīng)有一定保障。

國內(nèi)銅的應(yīng)用主要是應(yīng)用于電力、家電、建筑等行業(yè)，其中約51%用于電力，15%用于家電，9%用于建筑業(yè)，9%用于交通運(yùn)輸，8%用于電子行業(yè)，8%用于其他行業(yè)；而受益于能源轉(zhuǎn)型、清潔能源發(fā)展，銅在新能源車、風(fēng)電以及光伏等新能源行業(yè)應(yīng)用的增加，帶動(dòng)銅的需求表現(xiàn)有所增加，其中新能源車用銅主要集中在線束、電池、電機(jī)及電力電子器件等部件，據(jù)ICA統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)燃油車單車含銅量23kg，PHEV單車含銅量約為60kg，BEV單車含銅量約為83kg；光伏產(chǎn)業(yè)用銅量主要集中在傳導(dǎo)的電線、電纜中，另外逆變器、變壓器等環(huán)節(jié)也需要銅。根據(jù)IEA、國家能源局發(fā)布光伏產(chǎn)業(yè)新增裝機(jī)量歷史數(shù)據(jù)及增速，預(yù)計(jì)到2025年光伏新增裝機(jī)量可達(dá)425GW。1MW光伏使用5.5噸銅，則預(yù)計(jì)2025年光伏產(chǎn)業(yè)將帶動(dòng)銅需求量234萬噸，據(jù)礦產(chǎn)資源網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，海上風(fēng)電每兆瓦需要消耗15噸銅，陸上風(fēng)電每兆瓦消耗5噸銅，根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的海陸風(fēng)電裝機(jī)量歷史數(shù)據(jù)及增速，預(yù)計(jì)2025年風(fēng)電領(lǐng)域?qū)?dòng)銅需求量110萬噸，其中，陸上風(fēng)電約耗銅53萬噸，海上風(fēng)電約耗銅57萬噸2022~2025年光伏、新能源汽車及風(fēng)電三大產(chǎn)業(yè)需求量占比提升至22%，較2022年增長11%，因此可以看出未來新能源仍將會(huì)持續(xù)拉動(dòng)銅需求增長，持續(xù)高增的需求對(duì)銅供應(yīng)帶來一定壓力，一方面是銅冶煉能力的提升，另一方面，銅精礦供應(yīng)的保障。

在精煉銅產(chǎn)能擴(kuò)張方面，未來的增產(chǎn)項(xiàng)目集中在，銅陵有色、廈門建發(fā)、南國銅業(yè)以及恒邦銅業(yè)等銅企，每年將近有150萬噸/年左右的產(chǎn)能增量，因?yàn)槲磥碓阢~冶煉方面，國內(nèi)產(chǎn)能增量能覆蓋國內(nèi)清潔能源轉(zhuǎn)型的需要。而在銅礦方面，銅礦項(xiàng)目發(fā)現(xiàn)、勘探與研究約需要13.4年時(shí)間，研究結(jié)束至礦山建設(shè)需要1.9年，從建設(shè)到投產(chǎn)需要3.2年。即從發(fā)現(xiàn)到投產(chǎn)大約需要18.5年，從研究結(jié)束到投產(chǎn)約5年，2016年以后資本開支下滑將阻礙供給端增長，因此最大的擔(dān)憂在全球銅礦的供應(yīng)，如何在擴(kuò)大冶煉產(chǎn)能同時(shí)保證原料供應(yīng)的穩(wěn)定性是最大的隱憂。

面對(duì)當(dāng)前銅礦供應(yīng)現(xiàn)狀，國內(nèi)由于開采成本處于相對(duì)偏高，因此唯有加大海外礦的資本投入，擴(kuò)大海外權(quán)益礦的份額，既能保障資源的市場(chǎng)競(jìng)爭力，又能保障供應(yīng)的穩(wěn)定性，更加符合當(dāng)前礦山資源供應(yīng)體系。