新關(guān)稅政策對(duì)國(guó)內(nèi)瓦楞及箱板紙市場(chǎng)影響如何？

根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)最新公告，2023年1月1日起，我國(guó)將對(duì)1020項(xiàng)商品實(shí)施低于最惠國(guó)稅率的進(jìn)口暫定稅率，其中再生箱板紙以及瓦楞原紙將實(shí)施零關(guān)稅。預(yù)計(jì)2023年進(jìn)口紙數(shù)量或有所增加，國(guó)內(nèi)原紙與進(jìn)口紙博弈將愈加明顯。

2022年進(jìn)口紙數(shù)量同比明顯減少，據(jù)海關(guān)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2022年1-11月份瓦楞紙累計(jì)進(jìn)口數(shù)量219.94萬(wàn)噸，同比減少21.53%。2022年1-11月份箱板紙累計(jì)進(jìn)口數(shù)量約320.58萬(wàn)噸，同比減少11.27%。主要原因有以下幾個(gè)方面：1.國(guó)內(nèi)需求偏弱，市場(chǎng)供大于求格局明顯，對(duì)進(jìn)口紙需求減弱；2.國(guó)內(nèi)相關(guān)瓦楞及箱板紙價(jià)格呈現(xiàn)震蕩下滑走勢(shì)，且人民幣匯率變化明顯，整體市場(chǎng)套利空間收窄，國(guó)內(nèi)業(yè)者進(jìn)口積極性減弱。

從長(zhǎng)周期來看，2018-2022年中國(guó)瓦楞及箱板紙總進(jìn)口量呈現(xiàn)先增后減趨勢(shì)，進(jìn)口依存度也呈現(xiàn)先增后降的趨勢(shì)。其中變化最為明顯的是2020年，瓦楞紙與箱板紙進(jìn)口量達(dá)到近五年高值800萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度分別達(dá)到15.91%與13.42%。


進(jìn)口關(guān)稅調(diào)整 后續(xù)國(guó)內(nèi)原紙與海外進(jìn)口紙博弈趨強(qiáng)

2020年進(jìn)口量有較明顯提升，主要由于受到不確定因素影響，一季度國(guó)內(nèi)紙廠開工負(fù)荷偏低，供應(yīng)明顯偏緊，國(guó)內(nèi)紙價(jià)上漲明顯，國(guó)內(nèi)外原紙?zhí)桌臻g打開。其次，面臨廢紙零進(jìn)口政策的實(shí)施、優(yōu)質(zhì)長(zhǎng)纖維將面臨短缺的現(xiàn)實(shí)，國(guó)內(nèi)對(duì)于含有優(yōu)質(zhì)纖維進(jìn)口紙的進(jìn)口熱情也有明顯提高。進(jìn)口紙作為國(guó)內(nèi)原紙的補(bǔ)充，2020年瓦楞及箱板紙進(jìn)口量大幅增加，進(jìn)口總量達(dá)到800萬(wàn)噸，占國(guó)內(nèi)總供應(yīng)的比例從2019年的6.02%提升至13.51%。

國(guó)內(nèi)目前比較主流的進(jìn)口紙來自美國(guó)、歐洲某國(guó)、東南亞地區(qū)等。其中東南亞地區(qū)進(jìn)口的箱板紙與瓦楞紙較多，且箱板紙多屬于再生級(jí)別。而本次調(diào)整的關(guān)稅主要是瓦楞紙與再生箱板紙，因此本次調(diào)整多影響來自東南亞地區(qū)的進(jìn)口紙。

從上游原料來看，受到固廢零進(jìn)口政策影響，國(guó)內(nèi)2021年開始實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口廢紙歸零的目標(biāo)，而這部分外廢大部分都流入了東南亞地區(qū)。近期東南亞地區(qū)廢紙價(jià)格也呈現(xiàn)弱勢(shì)，美廢價(jià)格在170-175美元/噸，再生漿320美元/噸左右，當(dāng)?shù)卦埑杀鞠陆?。所以進(jìn)口紙與國(guó)內(nèi)原紙相比，仍有一定的套利空間。加之近期在相關(guān)關(guān)稅政策的影響下，進(jìn)口紙的預(yù)訂出現(xiàn)一波小熱潮。

但從整年來看，雖然預(yù)期2023年進(jìn)口量或有增加，國(guó)內(nèi)原紙與進(jìn)口紙博弈趨強(qiáng)。但預(yù)計(jì)進(jìn)口紙對(duì)國(guó)內(nèi)沖擊仍然相對(duì)有限。原因主要有以下幾個(gè)方面：

進(jìn)口紙產(chǎn)能偏小，影響有限

東南亞地區(qū)與中國(guó)相比，產(chǎn)能仍然較小。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中國(guó)瓦楞紙及箱板紙產(chǎn)能為7660萬(wàn)噸左右，單個(gè)國(guó)內(nèi)規(guī)模紙廠產(chǎn)能超過1000萬(wàn)噸。而東南亞地區(qū)多為中小規(guī)模紙廠，產(chǎn)能多為幾十萬(wàn)的小產(chǎn)能，且設(shè)備相對(duì)落后。

國(guó)外紙廠定價(jià)靈活

對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，針對(duì)關(guān)稅調(diào)整所多出來的這部分價(jià)格空間，不排除國(guó)外廠商會(huì)進(jìn)行漲價(jià)的操作來提高利潤(rùn)。此外，如果國(guó)內(nèi)需求向好，國(guó)內(nèi)紙價(jià)走高，進(jìn)口紙價(jià)格或也將對(duì)標(biāo)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行情，進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，屆時(shí)套利空間收窄。

國(guó)內(nèi)目前供大于求的格局較為明顯

2022年受到需求清淡的影響，整體價(jià)格弱勢(shì)下行。市場(chǎng)對(duì)于進(jìn)口紙的熱情也不高。如果今年需求轉(zhuǎn)好，進(jìn)口紙?jiān)谛詢r(jià)比存在優(yōu)勢(shì)的情況下，進(jìn)口量或有增加；但是如果今年需求持續(xù)疲弱，則預(yù)計(jì)進(jìn)口量也將增加有限。

綜合以上，關(guān)稅調(diào)整后進(jìn)口紙對(duì)國(guó)內(nèi)原紙形成一定沖擊。但是在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能偏大的情況下，外部補(bǔ)充供應(yīng)量仍難以對(duì)國(guó)內(nèi)供應(yīng)構(gòu)成大的影響。