能源轉(zhuǎn)型過程中礦業(yè)和金屬將占據(jù)“C位”

外電3月1日消息，在2022年及以后，采礦業(yè)將受益于全球?qū)σ恍?zhàn)略金屬的需求，這在很大程度上得益于能源轉(zhuǎn)型。同時(shí)新冠疫情導(dǎo)致的供應(yīng)問題已將部分金屬價(jià)格推升至創(chuàng)紀(jì)錄或接近創(chuàng)紀(jì)錄的水平。

未來數(shù)十年，對銅、鋰、鈷、鎳、稀土等金屬的需求預(yù)計(jì)將呈指數(shù)級增長，為這個(gè)尋求轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新的行業(yè)注入新活力。

無論是電動(dòng)汽車的電池或充電站，還是用于綠色能源的太陽能電池板和風(fēng)力渦輪機(jī)，對清潔、可再生能源和凈零排放的加速推動(dòng)，將引發(fā)對金屬的巨大需求，這可能會在未來幾年里推動(dòng)金屬價(jià)格上漲。

未來供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

為實(shí)現(xiàn)2050年碳中和目標(biāo)，世界各國都在制定逐步停止銷售燃油車的目標(biāo)。加拿大的目標(biāo)是到2035年，在該國新銷售的所有小汽車和輕型卡車全部為零排放車輛。這些目標(biāo)加速了電動(dòng)汽車的崛起，有人預(yù)計(jì)到2025年，電動(dòng)汽車的市場份額將達(dá)到30%。

但是，如果滿足相應(yīng)需求的原材料和礦物供應(yīng)不足，這一進(jìn)程可能會受到阻礙。雖然大多數(shù)人可能還需要數(shù)年時(shí)間才能擁有一輛電動(dòng)汽車，但行業(yè)領(lǐng)袖和投資者知道，他們現(xiàn)在必須做好準(zhǔn)備，以滿足持續(xù)增長的需求。

獲得和建立足夠的供應(yīng)需要時(shí)間。雖然全球已探明許多礦藏，但開發(fā)新礦仍有許多挑戰(zhàn)需要克服，從對基礎(chǔ)設(shè)施的大量投資，到從政府和當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)獲得經(jīng)營許可證，從項(xiàng)目第一次評估到開始生產(chǎn)可能要花費(fèi)數(shù)年甚至數(shù)十年時(shí)間。

盡管存在這些挑戰(zhàn)，但對新礦和新項(xiàng)目的需求正引起廣大投資者的投資興趣。長期機(jī)遇和利益意味著，不同行業(yè)的各色公司都將在迅速崛起的能源轉(zhuǎn)型生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮作用。

礦業(yè)并購熱潮

隨著供需關(guān)系的垂直發(fā)展，成熟的礦業(yè)公司、私人股本公司和其他資本公司都在競相收購銅、鎳、鋰和其他電池金屬資產(chǎn)，以確保未來的供應(yīng)來源。

2021年，銅項(xiàng)目并購活動(dòng)達(dá)到逾四年最高水平，在全球范圍內(nèi)達(dá)到170億美元，因?yàn)橘I家爭相獲得銅資產(chǎn)，這種金屬不僅對電動(dòng)汽車和電池至關(guān)重要，而且對建設(shè)電動(dòng)汽車所需的電網(wǎng)至關(guān)重要。

2021年，鋰項(xiàng)目并購也出現(xiàn)爆炸式增長，市場出現(xiàn)多筆大型交易。中國企業(yè)一直在大舉收購，在世界各地投資鋰項(xiàng)目和資產(chǎn)，以保持領(lǐng)先地位。中國加工全球近60%的鋰，在綠色能源計(jì)劃和電動(dòng)汽車生產(chǎn)方面雄心勃勃。

中國已經(jīng)是新能源汽車銷量和產(chǎn)量的全球領(lǐng)先者，根據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，2021年新能源乘用車零售滲透率達(dá)到14.8%，這意味著每銷售7輛車中便有1輛是新能源汽車，相比2020年5.8%的滲透率提升明顯。新能源汽車還在加速整條產(chǎn)業(yè)鏈升級。一些國內(nèi)汽車廠商預(yù)測，到2030年，新能源汽車可能占到中國新車銷量的70%-90%。

電池制造商和汽車原始設(shè)備制造商最近的活動(dòng)暗示另一個(gè)發(fā)展方向：終端產(chǎn)品制造商和他們的OEM客戶正在把目光投向供應(yīng)鏈更上層的地方，以確保電動(dòng)汽車發(fā)動(dòng)機(jī)和電池所需的原材料。

從歷史上看，庫存問題往往由供應(yīng)商來解決，但對于未來幾十年能否獲得電動(dòng)汽車市場所需金屬的擔(dān)憂，促使原始設(shè)備制造商不僅需要考慮與礦商簽訂長期承購協(xié)議，還需要考慮與確保礦產(chǎn)供應(yīng)有關(guān)的直接項(xiàng)目級或企業(yè)級投資。

這些收購和趨勢表明，創(chuàng)紀(jì)錄的金屬價(jià)格并未抑制交易熱情，推動(dòng)總體交易額顯著高于前幾年。而且，這一次的看漲并購情緒似乎更為持久，受到實(shí)物需求的支撐。