工業(yè)生產(chǎn)資料行情6月第四周預(yù)測(cè)

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發(fā)表時(shí)間：2014-06-24 16:33

宏觀情況:

北美：

上周美國(guó)公布了國(guó)際收支、房地產(chǎn)、工業(yè)生產(chǎn)等方面數(shù)據(jù)。具體數(shù)據(jù)顯示，國(guó)際收支方面，美國(guó)第一季度國(guó)際收支經(jīng)常帳赤字?jǐn)U大至1112億美元,對(duì)二季度GDP的貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)負(fù)為正。。房地產(chǎn)方面，6月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)卻升至49，創(chuàng)2014年1月以來(lái)最高，住宅建筑商信心上升的原因在于他們對(duì)新屋銷(xiāo)售的前景感到更加樂(lè)觀，表明行業(yè)正在重拾信心。工業(yè)生產(chǎn)方面，美國(guó)5月工業(yè)生產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，好于預(yù)期值增長(zhǎng)0.5%，前值為下降0.3%。強(qiáng)勁的工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)表明，美國(guó)5月制造業(yè)產(chǎn)出隨著產(chǎn)量的增加強(qiáng)勁上升，對(duì)本季度增長(zhǎng)將形成支撐。就業(yè)方面，美國(guó)6月14日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為31.2萬(wàn)人，略好于預(yù)期，初請(qǐng)失業(yè)金四周均值也有所下降。

美聯(lián)儲(chǔ)公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）在6月18日結(jié)束的議息會(huì)議上如期宣布，再次縮減每月購(gòu)債規(guī)模100億美元至350億美元，即從7月開(kāi)始，每月購(gòu)買(mǎi)150億美元MBS和200億美元美國(guó)國(guó)債。會(huì)后美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了季度經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)報(bào)告，將今年的美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度預(yù)期下調(diào)至2.1%-2.3%，對(duì)2015~2016年利率預(yù)期上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，報(bào)告除GDP外，其他方面的數(shù)據(jù)仍總體樂(lè)觀，與此前報(bào)告大同小異。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在新聞發(fā)布會(huì)上講話稱(chēng)，在QE結(jié)束后，低利率水平仍將維持相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間，言辭鴿派，其“美股無(wú)泡沫”的說(shuō)法令主要美股大幅上漲。

歐洲：

上歐元區(qū)上周公布的數(shù)據(jù)比較有限。物價(jià)方面，歐元區(qū)5月CPI終值同比增長(zhǎng)0.5%，5月核心CPI終值同比增長(zhǎng)0.7%，均與初值相符，與此前我們的預(yù)期吻合。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面，歐元區(qū)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)升至58.4，但德國(guó)6月ZEW經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)則降至29.8。國(guó)際收支方面，歐元區(qū)4月季調(diào)后經(jīng)常帳實(shí)現(xiàn)順差215億歐元，超過(guò)預(yù)期25億歐元，直接投資與投資組合則凈流出1070億歐元，遠(yuǎn)超前值。信心方面,歐元區(qū)6月消費(fèi)者信心初值降至7.4，較前值有所下滑。此外，德國(guó)央行6月16日發(fā)布月度報(bào)告稱(chēng)德國(guó)經(jīng)濟(jì)增速或在第二季度放緩，這將拉低歐元區(qū)二季度的GDP增速。報(bào)告同時(shí)稱(chēng)，在穩(wěn)健的建筑業(yè)需求以及消費(fèi)者情緒積極的幫助下，德國(guó)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張會(huì)在第三季度再度增強(qiáng)。在歐洲央行低利率政策的實(shí)施下，三季度歐元區(qū)或?qū)⒃俣全@得增強(qiáng)動(dòng)能。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)：

上周，工業(yè)增加值、消費(fèi)品零售總額等多項(xiàng)數(shù)據(jù)向好，也釋放出經(jīng)濟(jì)回暖之意，用電量與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)同步才說(shuō)明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行比較健康。政策方面，央行9日宣布的定向降準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)近日明確出臺(tái)，適用此次定向降低人民幣存款準(zhǔn)備金率政策的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)同時(shí)滿足兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這意味著，除了股份制銀行之外，工農(nóng)中建等國(guó)有大行只要符合標(biāo)準(zhǔn)亦可獲準(zhǔn)定向降準(zhǔn)。隨著定向?qū)捤韶泿耪叩募哟a，漸進(jìn)性貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用將會(huì)逐步顯現(xiàn)。從資金面來(lái)看，上周二（6月17日）和周四（6月19日）央行公開(kāi)市場(chǎng)各進(jìn)行300億和200億元28天期正回購(gòu)操作，公開(kāi)市場(chǎng)上有6500億正回購(gòu)到期，因此上周公開(kāi)市場(chǎng)小額凈投放150億元。本周（6月23日-6月27日），公開(kāi)市場(chǎng)有300億正回購(gòu)到期。

行情播報(bào):

1、銅

目前倫銅有效運(yùn)行于均線組之下，但仍未回升至始于今年3月中旬至今構(gòu)筑的上漲趨勢(shì)線，暗示其下跌趨勢(shì)還未完全扭轉(zhuǎn)；同期，滬銅亦振蕩上揚(yáng)，而且其上漲意愿強(qiáng)于倫銅，1408合約周漲3.01%至49200元/噸。交易中心預(yù)測(cè)，滬銅將在47000-49000區(qū)間振蕩。廢紫銅價(jià)格將在42000-44000區(qū)間振蕩。期銅跌幅將趨緩。

2、鋁

本周初滬鋁當(dāng)月?lián)Q月至價(jià)格較高的1407合約，持貨商惜售挺價(jià)情緒明顯，市場(chǎng)貨源有限，成交情況稍有好轉(zhuǎn)，下半周因期鋁振蕩下跌，拖累現(xiàn)貨價(jià)格大幅走低，持貨商出貨寥寥，成交轉(zhuǎn)淡。周末鋁價(jià)大漲市場(chǎng)各方參與積極，成交活躍。期貨方面，上周倫鋁振蕩走強(qiáng)，表明倫鋁短期技術(shù)回調(diào)結(jié)束后重歸漲勢(shì)。同期，滬鋁1408合約表現(xiàn)滯漲。交易中心預(yù)測(cè)，本周倫鋁將振蕩上揚(yáng)，但由于受供應(yīng)過(guò)剩打壓，預(yù)測(cè)滬鋁1408合約將于13400-13650區(qū)間振蕩。廢鋁價(jià)格預(yù)計(jì)將在11400-11600區(qū)間振蕩。

3、螺紋鋼

滬螺紋鋼主力合約1410，上周五收盤(pán)3029元/噸，本周五收盤(pán)3044元/噸，漲幅0.50%。上周?chē)?guó)內(nèi)市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)探底。分區(qū)域來(lái)看，華東、華南、中南、西南、東北等地區(qū)整體下探，尤其是西南等價(jià)格相對(duì)較高的區(qū)域補(bǔ)跌明顯，直接拖累全國(guó)均價(jià)，而處于價(jià)格洼地的上海、西安、杭州、武漢等地均以震蕩盤(pán)整為主，其中個(gè)別城市甚至有10-20元/噸漲幅。6月20日20mmHRB400螺紋鋼上海報(bào)價(jià)3050元/噸，與上周持平；福州價(jià)格為3140元/噸，較上周跌10元/噸。交易中心預(yù)測(cè)：前期跌幅較大的地區(qū)價(jià)格或低位企穩(wěn)。中廢價(jià)格將維持在1950元左右，重廢價(jià)格將維持在2250元左右。

4、黃金

滬金主力合約1412，上周五收盤(pán)255.75元/克，本周五收盤(pán)264.55元/克，漲幅3.44%。

地區(qū)緊張局勢(shì)及美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策的信心不足仍是支撐金銀走強(qiáng)的主要因素。交易中心預(yù)測(cè)：黃金價(jià)格仍將受部分地區(qū)局勢(shì)影響。

5、鎳（不銹鋼）

倫鎳指數(shù)上周五收盤(pán)18080美元/噸，本周五收盤(pán)18407美元/噸，漲幅1.81%。國(guó)內(nèi)商家采購(gòu)意愿減弱，成交不如前段時(shí)間活躍。消費(fèi)需求疲弱引發(fā)市場(chǎng)觀望情緒，貿(mào)易商出貨意愿較強(qiáng)，目前市場(chǎng)上有不少俄板的倉(cāng)單報(bào)盤(pán)，且報(bào)盤(pán)價(jià)格逐漸下滑，但買(mǎi)家對(duì)后市不看好，因此買(mǎi)盤(pán)稀少。預(yù)計(jì)本周鎳價(jià)格將持續(xù)回調(diào)，本周關(guān)注126000元左右。

6、鋅

滬鋅主力合約1407，上周五收盤(pán)15335元/噸，本周五收盤(pán)15650元/噸，漲幅2.05%。冶煉廠出貨積極性增，但貼水?dāng)U大明顯，阻礙投資者出貨積極性，收貨保盤(pán)隨之增加，此外下游一方面情緒上稍有改善，一方面臨近周末，采購(gòu)熱情略好，整體成交有所改善。期貨方面，受供應(yīng)緊張憂慮支撐，期價(jià)震蕩上行。交易中心預(yù)測(cè)，受供應(yīng)緊張憂慮支撐，期價(jià)震蕩上行。現(xiàn)貨市場(chǎng)預(yù)計(jì)將在15500元每噸左右波動(dòng)。

7、塑料（PE）

塑料主力合約1409，上周五收盤(pán)11955元/噸，本周五收盤(pán)11920元/噸，跌幅0.29%。本周石化企業(yè)庫(kù)存略微下調(diào)，庫(kù)存偏緊格局暫時(shí)沒(méi)得到緩解。前期現(xiàn)貨市場(chǎng)已經(jīng)滯漲近兩周，華南片區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)部分下調(diào)100元/噸，下游接貨意愿不強(qiáng)。季節(jié)上7月份農(nóng)膜需求差與6月，同時(shí)6月檢修的大批裝置將陸續(xù)在7月份開(kāi)車(chē)，供給上呈現(xiàn)壓力，后期供需矛盾將成為價(jià)格下行的主要因素。交易中心預(yù)測(cè)，本周受供需影響，塑料價(jià)格將有所繼續(xù)回調(diào)。

8、PVC：

PVC主力合約1409，上周五收盤(pán)6090元/噸，本周五收盤(pán)6095元/噸，漲幅0.08%。國(guó)內(nèi)部分PVC現(xiàn)貨市場(chǎng)基本持平。現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)平靜狀態(tài)，交投清淡，下游弱勢(shì)難改，預(yù)計(jì)短期內(nèi)PVC價(jià)格仍將維持低位震蕩。

9、棉花：

棉花主力合約1501，上周五收盤(pán)15455元/噸，本周五收盤(pán)15470元/噸，漲幅0.10%。上周末，全國(guó)棉花交易市場(chǎng)商品棉交易各合同開(kāi)盤(pán)多數(shù)高開(kāi)，全天震蕩走勢(shì)，均價(jià)全線收漲。國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，市場(chǎng)疲弱成交微量。紡織企業(yè)淡季需求減少，國(guó)內(nèi)棉市不溫不火。多數(shù)進(jìn)口棉商報(bào)價(jià)積極，但成交困難。另外，近期新疆因強(qiáng)降雨和融雪引發(fā)洪水，造成博州精河縣、喀什地區(qū)塔什庫(kù)爾干塔吉克自治縣、昌吉州吉木薩爾縣發(fā)生洪澇和泥石流災(zāi)害，精河縣幾個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)不同程度受災(zāi)，農(nóng)作物受災(zāi)面積103.1公頃，其中棉花受災(zāi)面積暫未精確統(tǒng)計(jì)。交易中心預(yù)測(cè)，棉花價(jià)格將震蕩上行。

10、橡膠：

橡膠主力合約1409，上周五收盤(pán)14390元/噸，本周五收盤(pán)14965元/噸，漲幅4.00%。上海地區(qū)天膠市場(chǎng)報(bào)價(jià)整體走高，商家積極跟漲報(bào)價(jià)，但高位成交困難，市場(chǎng)報(bào)價(jià)十分混亂，有價(jià)無(wú)市明顯。交易中心預(yù)測(cè)：就階段性而言，供給端當(dāng)前仍未發(fā)生顯著的惡化，期價(jià)將維持在15000元/噸左右。