產(chǎn)能增速不減 未來(lái)聚丙烯市場(chǎng)如何發(fā)展演變？

2021年總需求預(yù)期保持上行增量，雖有國(guó)產(chǎn)+進(jìn)口的雙重供應(yīng)增量，但并未對(duì)中國(guó)聚丙烯供需格局產(chǎn)生沖擊，聚丙烯增長(zhǎng)勢(shì)頭不減，2021年進(jìn)入十四五規(guī)劃元年，聚丙烯產(chǎn)能將沖擊4000萬(wàn)噸高位，未來(lái)市場(chǎng)又將如何發(fā)展？

金能科技新材料與氫能源綜合利用項(xiàng)目下游配套45萬(wàn)噸/年聚丙烯裝置，據(jù)市場(chǎng)消息了解，上游原料丙烷已到港，目前項(xiàng)目裝置進(jìn)入投產(chǎn)準(zhǔn)備階段，預(yù)計(jì)月底可出產(chǎn)品，所產(chǎn)出產(chǎn)品由金能科技銷售。

月內(nèi)計(jì)劃開車的裝置還有位于福建省內(nèi)的古雷石化，7月15日上午8：53時(shí)，由浙江舟山駛出的“寶興”輪順利抵靠古雷石化碼頭，標(biāo)志著古雷石化碼頭公司首條船舶成功靠泊，為公司拉開了船運(yùn)原料進(jìn)廠的序幕。“寶興”輪裝載2300噸丙烯，為公司蒸汽裂解裝置開工提供所需原料，為“沖刺7·28，實(shí)現(xiàn)安全投料試車一次成功”奠定物質(zhì)基礎(chǔ)，該公司所產(chǎn)聚丙烯產(chǎn)品由石化華南統(tǒng)銷。

近些年來(lái)，聚丙烯產(chǎn)業(yè)繼續(xù)加速布局，除去以中石化、中石油、中化等代表的央企快速布局外，以浙石化、盛虹、恒力等為代表的民營(yíng)企業(yè)也迎來(lái)投產(chǎn)高峰，自上游開始不斷下延，加速全產(chǎn)業(yè)鏈布局。2021年進(jìn)入十四五規(guī)劃元年，中國(guó)聚丙烯市場(chǎng)繼續(xù)擴(kuò)能步伐不止，聚丙烯產(chǎn)能將沖擊4000萬(wàn)噸高位，未來(lái)市場(chǎng)又將如何發(fā)展演變？

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年上半年新增產(chǎn)的產(chǎn)能共205萬(wàn)噸，供給端看，后疫情時(shí)代，全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，產(chǎn)能增長(zhǎng)延續(xù)，供給端增速在10%以上，大量被疫情拖累施工進(jìn)度的產(chǎn)能在2021年上半年密集投產(chǎn)。中國(guó)作為自疫情中最快恢復(fù)的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)、內(nèi)需、出口需求均出現(xiàn)了快速反彈，2021年總需求預(yù)期保持上行增量，雖有國(guó)產(chǎn)+進(jìn)口的雙重供應(yīng)增量，但并未對(duì)中國(guó)聚丙烯供需格局產(chǎn)生沖擊，總需求量表現(xiàn)出良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年年內(nèi)尚有14套裝置計(jì)劃投產(chǎn)，共計(jì)產(chǎn)能495萬(wàn)噸，7月份新增產(chǎn)能青島金能，8月份古雷石化投，9月份浙江石化二期投料，前期新增產(chǎn)能已平穩(wěn)釋放，供應(yīng)端壓力繼續(xù)累積。隨著海外裝置的恢復(fù)運(yùn)行，上半年出口紅利消散，凈進(jìn)口量回歸。

從2021年新增產(chǎn)能區(qū)域分布情況來(lái)看，主要集中于西北、華東、華北一帶，目前PP主要生產(chǎn)地區(qū)為西北30%、華東20%、華南18%，主要的消費(fèi)地區(qū)為華東35%、華南27%、華北21%，未來(lái)五年擴(kuò)能主力軍是華南38%、華北18%、華東15%，其次是西北地區(qū)和東北地區(qū)，華中和西南地區(qū)擴(kuò)能仍舊偏少，將來(lái)對(duì)資源的吸納能力將較強(qiáng)。

從聚丙烯行業(yè)來(lái)看，2019-2020年來(lái)表觀需求增加得益于產(chǎn)能增長(zhǎng)帶來(lái)的產(chǎn)量支撐，考慮PP的下游實(shí)際需求，通用料增長(zhǎng)率放緩，注塑行業(yè)是我國(guó)PP下游需求結(jié)構(gòu)中占比第二的領(lǐng)域，其主要應(yīng)用在小家電、日用品、玩具、汽車等行業(yè)，消費(fèi)趨勢(shì)有放大跡象。隨著以塑代鋼、汽車輕量化的不斷實(shí)施，汽車中塑料用量逐漸遞增，包括低VOC的汽車專用料已經(jīng)成為各大石化的主要研發(fā)對(duì)象，2021-2024年看我國(guó)PP仍存結(jié)構(gòu)性發(fā)展機(jī)會(huì)。基于消費(fèi)不斷升級(jí)以及消費(fèi)領(lǐng)域的逐漸外延，未來(lái)五年聚丙烯整體消費(fèi)將集中于共聚注塑及透明行業(yè)，預(yù)計(jì)平均增長(zhǎng)率將保持在6%以上。

2021年塑料市場(chǎng)仍然處于復(fù)雜嚴(yán)峻期，大煉化時(shí)代的來(lái)臨令產(chǎn)能增速不減，同時(shí)宏觀政策導(dǎo)向也令需求端存在挖潛空間與新生機(jī)遇，在供需雙增長(zhǎng)的情況下，整體行情波動(dòng)振幅擴(kuò)大，并且由于新增產(chǎn)能主要集中在下半年，所以上半年價(jià)格水平好于下半年，聚丙烯在7500-8500元/噸。