產(chǎn)能不斷擴(kuò)充 聚丙烯市場競爭日益激烈

自國內(nèi)第一套聚丙烯裝置上馬，整個聚丙烯市場一直處于產(chǎn)能不斷擴(kuò)增的狀態(tài)。截止目前國內(nèi)聚丙烯粒料年產(chǎn)能已突破3000萬噸，達(dá)3021萬噸/年。未來看，新增產(chǎn)能步伐不止，國內(nèi)聚丙烯群雄逐鹿，競爭日益激烈。

原料多元化明顯，新增主力有變化

目前國內(nèi)聚丙烯原料來源多元化明顯，原料有油、煤、丙烷以及外購甲醇、外購丙烯。隨著產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)增，聚丙烯原料多元化愈發(fā)明顯。

但分類來看新增產(chǎn)能方面出現(xiàn)分歧，2019年至今油制聚丙烯以及PDH制聚丙烯成為新增產(chǎn)能的主力軍，煤、外購丙烯以及外購甲醇制聚丙烯產(chǎn)能擴(kuò)增速度放緩。2019年至今聚丙烯新增產(chǎn)能來看，油制PP達(dá)400萬噸，PDH制PP達(dá)210萬噸，煤制PP達(dá)137萬噸，外購丙烯達(dá)30萬噸，外購甲醇暫無新增產(chǎn)能。

利潤向好，推動產(chǎn)能擴(kuò)增

聚丙烯新增產(chǎn)能擴(kuò)充，不通類別增速明顯不同，主因兩點(diǎn)。首先，利潤驅(qū)使，從聚丙烯各原料來源的企業(yè)利潤來看，油制、煤制以及PDH制聚丙烯企業(yè)毛利較好，相比較而言外購甲醇以及外購丙烯制聚丙烯的毛利相對較差，主因其受原料丙烯以及甲醇價格的變動影響較大，這也成為近幾年外購甲醇制聚丙烯以及外購丙烯制聚丙烯新增產(chǎn)能有限的主要原因。

然細(xì)化來看，2020年低油價下，油制聚丙烯盈利明顯。同時PDH制聚丙烯也表現(xiàn)了較好的利潤優(yōu)勢，變相推動了這類聚丙烯企業(yè)的投產(chǎn)步伐的加速。

此外，國家相關(guān)政策鼓勵下，榮盛、恒力、恒逸等在內(nèi)的民營聚酯巨頭，迎來了向上游大煉化項(xiàng)目擴(kuò)展的良機(jī)。2019年至今，浙江石化、恒力石化等煉化一體化聚丙烯裝置大批上馬。同時基于國家對氫能源開發(fā)的鼓勵，PDH企業(yè)發(fā)展較快，而其多配套聚丙烯裝置，如東華能源的寧波?；昂蠊采婕?/span>160萬噸PP產(chǎn)能投放。后期東華能源仍計劃有大量聚丙烯裝置投產(chǎn)，成為未來新增產(chǎn)能的重要主力軍。

群雄逐鹿，競爭激烈

未來產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)增，預(yù)計到2025年國內(nèi)聚丙烯產(chǎn)能將達(dá)到5006萬噸，伴隨產(chǎn)能的不斷擴(kuò)充，國內(nèi)聚丙烯市場競爭日益激烈，上演群雄逐鹿。

就國內(nèi)聚丙烯生產(chǎn)企業(yè)分類來看，未來5年新的煉化一體化裝置發(fā)展較快，預(yù)計2021-2025年間新增產(chǎn)能在427萬噸。其次為PDH裝置新增產(chǎn)能預(yù)計達(dá)到390萬噸。煤制企業(yè)以及中石油企業(yè)緊跟其后，相比較而言中石化以及中海油增速較為緩慢。

總體來看聚丙烯供應(yīng)端的參與者多樣化明顯，各家積極均有擅長之處，各發(fā)揮其所長，搶占市場。