工業(yè)生產(chǎn)資料行情6月第三周預(yù)測

宏觀情況:

北美：

美國上周已公布數(shù)據(jù)顯示，5月零售銷售環(huán)比增長0.3%，雖不及預(yù)期值0.7%，但4月數(shù)據(jù)由環(huán)比上修0.4個(gè)百分點(diǎn)至增長0.5%。物價(jià)方面，美國5月PPI環(huán)比小幅下跌0.2%，同比上升2%，物價(jià)溫和可控。消費(fèi)者信心方面，美國6月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值81.2，不及預(yù)期值83.0，創(chuàng)三個(gè)月新低，但仍處于今年來的高位。就業(yè)方面，美國6月7日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)升至31.7萬，略差于預(yù)期值31萬人，但首次申請失業(yè)金人數(shù)四周均值為31.525萬人，仍處多年來低位，就業(yè)形勢改善明顯。財(cái)政收支方面，本周美聯(lián)儲將召開今年第四次利率會議，目前美聯(lián)儲每月資產(chǎn)購買規(guī)模為450億美元，分別為200億美元MBS和250億美元國債。近期美國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)狀況良好，美聯(lián)儲再次縮減100億美元購債規(guī)模可以說是板上釘釘?shù)氖虑?。何時(shí)加息，將繼續(xù)是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

歐洲：

上周公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)在二季度初經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)良好。物價(jià)方面，德國5月CPI終值為0.9%，與初值一致，由此推斷歐元區(qū)5月CPI終值不會有太多驚喜。6月5日議息會議上歐洲央行決定下調(diào)三大基準(zhǔn)利率，這一效應(yīng)在上周繼續(xù)發(fā)酵。歐洲央行6月12日公布月報(bào)重申必要時(shí)迅速采取進(jìn)一步政策舉措的決心，稱管委會一致同意，若有必要進(jìn)一步化解長期低通脹的風(fēng)險(xiǎn)，該央行將在職權(quán)范圍內(nèi)采用非傳統(tǒng)工具。但政策的觸發(fā)點(diǎn)還有待數(shù)據(jù)的進(jìn)一步支持。

中國經(jīng)濟(jì)：

最新公布的5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示一連串的微刺激效果顯現(xiàn),經(jīng)濟(jì)略顯暖意。三駕馬車方面，投資仍有壓力，但消費(fèi)和出口均回升，預(yù)計(jì)后兩項(xiàng)未來會延續(xù)升勢，對穩(wěn)增長起到積極作用。統(tǒng)計(jì)局10日公布5月CPI與PPI數(shù)據(jù)，5月CPI同比增幅擴(kuò)大至2.5%創(chuàng)4個(gè)月新高。符合預(yù)期。而5月PPI也如預(yù)期般繼續(xù)收窄，同比降1.4%。創(chuàng)下5個(gè)月新高。PPI的降幅收窄，顯示工業(yè)市場在回升，本月產(chǎn)能過剩的消化卓有成效。規(guī)模以上工業(yè)增加值也驗(yàn)證了這一點(diǎn)，5月同比增長8.8%，好于預(yù)期。

行情播報(bào):

1、銅

滬銅主力合約1407，上周五收盤48690元/噸，本周五收盤48220元/噸，跌幅0.97%。

必和必拓與中國銅冶煉商同意下調(diào)下半年銅精礦加工精煉費(fèi)，為3.5%，原料供應(yīng)充足。投機(jī)分子減倉離場，不利于銅價(jià)進(jìn)一步上漲。滬銅指數(shù)持倉連續(xù)五周減少，表明資金無意推漲銅價(jià)格。交易中心預(yù)測：期銅跌幅將趨緩，不過因消費(fèi)淡季來襲及青島港事件，期銅反彈仍受阻，短期料陷入?yún)^(qū)間振蕩，關(guān)注47000元。

2、鋁

滬鋁主力合約1407，上周五收盤13380元/噸，本周五收盤13375元/噸，跌幅0.04%。

近期倫鋁表現(xiàn)較為抗跌，繼前期大幅反彈又迅速回落之后，倫鋁運(yùn)行重心徘徊于前期平臺附近。由于歐洲現(xiàn)貨市場鋁升水再次達(dá)到創(chuàng)記錄的高位，受到高升水的提振。交易中心預(yù)測：倫鋁震蕩下行的空間有限，而滬鋁價(jià)格難以再續(xù)前期漲幅，或?qū)⒁云跽鹗帪橹鳌?/span>

3、螺紋鋼

滬螺紋鋼主力合約1410，上周五收盤3079元/噸，本周五收盤3029元/噸，跌幅1.62%。上周國內(nèi)市場螺紋鋼價(jià)格繼續(xù)下行。分區(qū)域來看，華東、華南、中南、西南、東北等地區(qū)普遍下跌，但前期一些跌幅較大、價(jià)格較低的城市出現(xiàn)止跌跡象。具體來看，央行繼4月底下調(diào)縣域農(nóng)村商業(yè)銀行、縣域農(nóng)村合作銀行存準(zhǔn)率之后，9日再度宣布從本月16日起，符合審慎經(jīng)營要求且“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款達(dá)到一定比例的商業(yè)銀行將下調(diào)存準(zhǔn)率0.5個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)11日政府再出臺新的穩(wěn)增長措施，其中包括下調(diào)稅率、投資打造長江經(jīng)濟(jì)帶等，如此也引發(fā)整體期、現(xiàn)貨市場的無限遐想。6月13日20mmHRB400螺紋鋼上海報(bào)價(jià)3050元/噸，與上周持平；福州價(jià)格為3150元/噸，與上周持平。交易中心預(yù)測：本周廢鋼整體市場仍震蕩尋底。

4、黃金

滬金主力合約1412，上周五收盤253.55元/克，本周五收盤255.75元/克，漲幅0.87%。

上周滬金呈現(xiàn)震蕩走高格局。南非礦業(yè)罷工談判失敗增強(qiáng)供應(yīng)憂慮、歐洲重返貴金屬市場，買盤增大，以及部分投資者空頭回補(bǔ)共同推動黃金上漲。此外，伊拉克暴力事件升級和美國公布的部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，致使避險(xiǎn)情緒高漲，金價(jià)震蕩走高。交易中心預(yù)測：由于局部地區(qū)動蕩，引發(fā)金價(jià)上漲不可能持久，黃金價(jià)格將伴隨局勢穩(wěn)定而小幅下跌。

5、鎳（不銹鋼）

倫鎳指數(shù)上周五收盤18804美元/噸，本周五收盤18080美元/噸，跌幅3.85%。鎳上周行情走低，因交易者認(rèn)為價(jià)格到了一定水平，近期都不會有太大上漲。由于前期上漲過多，鎳價(jià)不可避免的出現(xiàn)調(diào)整。預(yù)計(jì)本周鎳價(jià)格將持續(xù)回調(diào)，本周關(guān)注129000元左右。

6、鋅

滬鋅主力合約1407，上周五收盤15180元/噸，本周五收盤15335元/噸，漲幅1.02%。持貨商因套期保值出貨積極性增加，鋅價(jià)波動大，貿(mào)易商交投仍活躍。整體成交略有改善。不過值得關(guān)注的是，鋅價(jià)高企，不僅阻礙初級消費(fèi)商熱情，也阻礙了終端消費(fèi)買入積極性，限制鋅消費(fèi)釋放。期貨方面，近期投資機(jī)構(gòu)借青島港事件進(jìn)行買鋅鋁拋銅的對沖操作，拉動滬鋅走強(qiáng)，但因缺乏基本面支撐，期價(jià)震蕩回落。交易中心預(yù)測滬鋅價(jià)格將回落調(diào)整。現(xiàn)貨市場預(yù)計(jì)將在15200元每噸左右波動。

7、塑料（PE）

塑料主力合約1409，上周五收盤11475元/噸，本周五收盤11955元/噸，漲幅4.18%。伊拉克動蕩局勢，國際原油大幅拉漲，提振大宗商品。部分地區(qū)石化繼續(xù)調(diào)漲，提振期現(xiàn)市場，短期中下游貨源有限，對于石化價(jià)格上處于被動狀態(tài)，貿(mào)易商高價(jià)接貨，但下游對高價(jià)原料采購積極性偏弱，剛需接貨為主。預(yù)計(jì)后市維持高位震蕩。

8、PVC：

PVC主力合約1409，上周五收盤6040元/噸，本周五收盤6090元/噸，漲幅0.83%。國內(nèi)部分PVC現(xiàn)貨市場基本持平。華北電石法報(bào)5900元/噸，持平；乙烯法報(bào)6550元/噸，持平；華東電石法報(bào)6050元/噸，持平，乙烯法報(bào)6700元/噸，持平；華南電石法報(bào)6200元/噸，持平，乙烯法6680元/噸，持平；華中電石法報(bào)5950元/噸，持平。原料價(jià)格基本持平，華東報(bào)3050元，持平，西北報(bào)2935元，持平。電石市場因貨源逐步增多，接收價(jià)有所下調(diào)，對PVC成本支撐減弱，現(xiàn)貨市場延續(xù)平靜狀態(tài)，交投清淡，下游弱勢難改，預(yù)計(jì)短期維持低位震蕩。

9、棉花：

棉花主力合約1501，上周五收盤15450元/噸，本周五收盤15455元/噸，漲幅0.03%。上周，國內(nèi)棉花現(xiàn)貨市場價(jià)格弱穩(wěn)為主，成交稀少；紡織行業(yè)將進(jìn)入淡季，預(yù)計(jì)短期國內(nèi)無論是普通市場還是拍賣，成交或都難有大幅改善；江蘇等地部分企業(yè)已拿到進(jìn)口配額。國內(nèi)棉市前期利空基本消化，但價(jià)格反彈動力尚弱。近期重點(diǎn)關(guān)注新疆直補(bǔ)細(xì)則、國內(nèi)外棉花苗情等。期貨市場，交易中心預(yù)測：鄭棉主力合約將低位震蕩，價(jià)格持于15500下方。

10、橡膠：

橡膠主力合約1409，上周五收盤14200元/噸，本周五收盤14390元/噸，漲幅1.34%。今明兩年全球天膠產(chǎn)能過剩的大背景，中國出口輪胎遭遇美國“大棒”喝阻，不但將導(dǎo)致國內(nèi)輪胎行業(yè)迎來新一輪洗牌和沖擊，也會打破目前滬膠期貨構(gòu)筑階段性底部的姿態(tài)，令其再度轉(zhuǎn)入破位下探尋底的趨勢之中。國際國內(nèi)天膠市場供需關(guān)系未有根本改變，交易中心預(yù)測：滬膠期貨價(jià)格短線可能現(xiàn)技術(shù)性反彈，中期下跌格局仍將無法改變

11、紙

本周廢紙各品種報(bào)價(jià)基本維穩(wěn)，成交量仍以平穩(wěn)為主。預(yù)計(jì)本周：廢紙價(jià)格不會有大的調(diào)整。華東地區(qū)工廠切邊仍將維持在950~1050。