國際鋼市半月談（4月下）

   4月份的全球鋼市震蕩上揚。月末，166.7點的CRU總指數(shù)月環(huán)比上漲1.2%（漲幅擴大）。其中：亞洲指數(shù)166.1點，月環(huán)比上漲1.1%（漲幅擴大）；歐洲指數(shù)156.6點，月環(huán)比上漲0.6%，（漲幅擴大）；北美指數(shù)182%，月環(huán)比上漲2.7%（漲幅擴大）；扁平材指數(shù)161.1點，月環(huán)比上漲1.5%（漲幅擴大）；長材指數(shù)180點，月環(huán)比上漲0.9%（漲幅擴大）。CRU運行態(tài)勢可見，4月份的全球鋼市總體呈現(xiàn)全面漲升走勢，但下旬起由于印度和中國大陸鋼市出現(xiàn)震蕩回調(diào)態(tài)勢。因此，結(jié)合基本面情況預(yù)測，近期全球鋼市將繼續(xù)漲跌互現(xiàn)格局。（見圖一、圖二）

全球部分鋼廠公布經(jīng)營業(yè)績：美國AK鋼公司今年一季度凈虧損8610萬美元；美國紐柯鋼公司今年一季度凈收益1.11億美元，環(huán)比上季度大幅下降35%；俄瑪鋼稱去年四季度凈虧損進一步增至22億美元；韓國浦項鋼鐵今年一季度營業(yè)利潤同比增加1.9%，為7313億韓元（約合人民幣43.96億元）；韓國現(xiàn)代制鐵今年1-3月期間凈利潤為623億韓元，實現(xiàn)了3倍以上的同比增長。

亞洲鋼材市場：震蕩運行。該地區(qū)166.1點的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲1.1（漲幅擴大），年同比下跌9.3%（跌幅收斂）。（見圖三）

   扁平材方面：市場價格漲跌不一。在印度，熱卷價格基本平穩(wěn)。目前，3mm及以上的商品卷出廠價約為3.5-3.6萬盧比/噸（573-590美元/噸），與上月大體持平。進口資源報價雖為533-549美元/噸（CFR孟買），但加上7.5%進口關(guān)稅后，其價格總水平與國內(nèi)資源大體相當(dāng)。有業(yè)內(nèi)人士表示，由于印度將在5月12日舉行大選，出于對政治不確定性的考慮，大部分鋼貿(mào)商采取觀望態(tài)度。更分析人士稱，未來兩月個將有近20萬噸的進口熱卷資源到岸，預(yù)計印度鋼廠很可能會下調(diào)熱卷的5月合約價，降幅約為500盧比/噸左右。另外，由于最近印度國內(nèi)冷卷價格疲軟，進口商紛紛拒絕中國6月份發(fā)貨冷卷640-645美元/噸的報價（CFR，孟買），印度進口商希望報價再下調(diào)5-10美元/噸。在日本，因成本增加和需求強勁，新日鐵住金集團計劃將其國內(nèi)船板價格提高5000日元/噸（49美元/噸）。但此舉遭到造船業(yè)的強烈反對。日前，東京市場上19mm的SS400中厚板價格仍為8.4-8.6萬日元/噸（823.5-843美元/噸）。另外，新日鐵住金日前宣布，已在八幡制鐵所建立了一套完備的系統(tǒng)生產(chǎn)長達150米長的鐵軌，這是目前世界最長鐵軌，可以通過減少焊接口和維修增強鐵軌的穩(wěn)定性。在臺灣，豐興鋼鐵公司宣布所有扁平材產(chǎn)品價格維持平盤。臺灣中鋼也宣布6月份扁平材價格不變。但有分析人士稱，RRQ熱卷2季度平均售價仍高于1季度售價，使得臺灣彩涂卷生產(chǎn)商明顯承壓。另外，4月下旬起，由于中國國內(nèi)市場走弱，導(dǎo)致中國熱卷出口價格略有下滑。目前，含硼熱卷的主流報價為520-525美元/噸（FOB），較之前下滑5美元/噸，實際成交價格在515-520美元/噸（FOB），較之前下滑5-10美元/噸。

   全球部分鋼廠公布經(jīng)營業(yè)績：美國AK鋼公司今年一季度凈虧損8610萬美元；美國紐柯鋼公司今年一季度凈收益1.11億美元，環(huán)比上季度大幅下降35%；俄瑪鋼稱去年四季度凈虧損進一步增至22億美元；韓國浦項鋼鐵今年一季度營業(yè)利潤同比增加1.9%，為7313億韓元（約合人民幣43.96億元）；韓國現(xiàn)代制鐵今年1-3月期間凈利潤為623億韓元，實現(xiàn)了3倍以上的同比增長。

亞洲鋼材市場：震蕩運行。該地區(qū)166.1點的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲1.1（漲幅擴大），年同比下跌9.3%（跌幅收斂）。（見圖三）

扁平材方面：市場價格漲跌不一。在印度，熱卷價格基本平穩(wěn)。目前，3mm及以上的商品卷出廠價約為3.5-3.6萬盧比/噸（573-590美元/噸），與上月大體持平。進口資源報價雖為533-549美元/噸（CFR孟買），但加上7.5%進口關(guān)稅后，其價格總水平與國內(nèi)資源大體相當(dāng)。有業(yè)內(nèi)人士表示，由于印度將在5月12日舉行大選，出于對政治不確定性的考慮，大部分鋼貿(mào)商采取觀望態(tài)度。更分析人士稱，未來兩月個將有近20萬噸的進口熱卷資源到岸，預(yù)計印度鋼廠很可能會下調(diào)熱卷的5月合約價，降幅約為500盧比/噸左右。另外，由于最近印度國內(nèi)冷卷價格疲軟，進口商紛紛拒絕中國6月份發(fā)貨冷卷640-645美元/噸的報價（CFR，孟買），印度進口商希望報價再下調(diào)5-10美元/噸。在日本，因成本增加和需求強勁，新日鐵住金集團計劃將其國內(nèi)船板價格提高5000日元/噸（49美元/噸）。但此舉遭到造船業(yè)的強烈反對。日前，東京市場上19mm的SS400中厚板價格仍為8.4-8.6萬日元/噸（823.5-843美元/噸）。另外，新日鐵住金日前宣布，已在八幡制鐵所建立了一套完備的系統(tǒng)生產(chǎn)長達150米長的鐵軌，這是目前世界最長鐵軌，可以通過減少焊接口和維修增強鐵軌的穩(wěn)定性。在臺灣，豐興鋼鐵公司宣布所有扁平材產(chǎn)品價格維持平盤。臺灣中鋼也宣布6月份扁平材價格不變。但有分析人士稱，RRQ熱卷2季度平均售價仍高于1季度售價，使得臺灣彩涂卷生產(chǎn)商明顯承壓。另外，4月下旬起，由于中國國內(nèi)市場走弱，導(dǎo)致中國熱卷出口價格略有下滑。目前，含硼熱卷的主流報價為520-525美元/噸（FOB），較之前下滑5美元/噸，實際成交價格在515-520美元/噸（FOB），較之前下滑5-10美元/噸。

   長材方面：市場價格震蕩運行。在東南亞，由于需求疲軟，進入4月份以來東南亞H型鋼進口價格略有下滑。目前，東亞地區(qū)6月發(fā)貨的H型鋼（S275）成交價為670-690美元/噸（CFR新加坡），較上月下滑10美元/噸。對于后期走勢，有市場人士指出，由于東亞鋼廠開始轉(zhuǎn)向北美或南美市場，減少了對東南亞地區(qū)的出口，后期市場難以繼續(xù)下滑，平穩(wěn)運行的概率較大。4月份，由于中國大陸市場出現(xiàn)回調(diào)，導(dǎo)致螺紋鋼出口報價也略有下滑。目前中國到新加坡的報價為490-500美元/噸（CFR理重），較之前下滑5美元/噸，成交價格為490美元/噸（CFR）。在臺灣，豐興鋼鐵公司宣布，五月第一周所有產(chǎn)品價格維持平盤。其中，螺紋鋼基價將維持在1.78萬新臺幣/噸，型材價格在1.97-1.99萬新臺幣/噸。在日本東，京制鋼于4月21日發(fā)布2014年5月份鋼材出廠價格表，所有鋼材品種價格均維持在4月份水平。其中，規(guī)格13-25mm的螺紋鋼出廠價6.5萬日元/噸，規(guī)格為148×100的H型鋼出廠價8.0萬日元/噸，規(guī)格為194×150-340×250的H型鋼出廠價8.2萬日元/噸，規(guī)格為2.3-6.0mm厚的熱軋薄板出廠價7.0萬日元/噸。

貿(mào)易關(guān)系方面：印度商工部反傾銷局4月17日對來自中國、韓國、歐盟、南非、中國臺灣、泰國及美國的冷軋不銹鋼扁平材發(fā)起反傾銷日落復(fù)審調(diào)查。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預(yù)計，近期亞洲鋼市將繼續(xù)震蕩運行走勢。

   歐洲鋼材市場：大體平穩(wěn)。該地區(qū)156.6點的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲0.6%（漲幅擴大）年同比下跌8.4%（跌幅收斂）。（見圖四）

扁平材方面：市場價格基本平穩(wěn)。在北歐，進入4月份以來，由于買家采購興趣不大，導(dǎo)致市場成交比較清淡，鋼材價格也基本沒有變化。不過，也有個別地區(qū)價格上漲了5-10歐元/噸左右。目前，北歐地區(qū)熱卷內(nèi)銷出廠價為440-455歐元/噸（608-629美元/噸），冷卷內(nèi)銷出廠價為530-550歐元/噸，熱浸鍍鋅內(nèi)銷出廠價為530-550歐元/噸。鋼廠普遍表示，雖然二季度訂單較好，但由于來自小鋼廠和獨聯(lián)體資源的沖擊，提價的難度較大。4月份，中國和印度熱卷出口到北歐的報價為420歐元/噸（CIF安特衛(wèi)普），中國冷卷報價為480歐元/噸（CIF安特衛(wèi)普）。在南歐，板材價格平穩(wěn)。目前，南歐地區(qū)熱卷出廠價為430-440歐元/噸，冷卷出廠價為510-515歐元/噸。在厚板方面。歐洲厚板鋼廠正計劃上調(diào)報價而提高成交價。有消息稱，此輪提價或為20-30歐元/噸（28-41美元/噸）。但有貿(mào)易商表示市場不會接受提價，因為歐洲市場在低價進口資源及低迷需求的影響下將繼續(xù)承壓。有南歐鋼廠表示，當(dāng)前的市場價格偏低，商品級厚板價格應(yīng)在530-540歐元/噸（731-745美元/噸）才合適，而目前南歐出廠價僅為480-490歐元/噸（662-676美元/噸），北歐出廠價也維持在505-520歐元/噸（697-718美元/噸），這給漲價提供了一些空間。4月份，南歐地區(qū)進口厚板價維持在CFR435-445歐元/噸（600-614美元/噸），北歐厚板進口價也維持在CFR450-460歐元/噸（621-635美元/噸）。在土耳其，雖然成交較少，但土耳其鋼廠仍宣布上調(diào)扁平材6月份國內(nèi)售價及出口報價10-15美元/噸。其中，熱卷國內(nèi)出廠報價575-580美元/噸。一位貿(mào)易商稱，6月份有當(dāng)?shù)劁搹S熱卷報價為580-585美元/噸。為此，很多鋼廠也想嘗試上調(diào)6月產(chǎn)熱卷價格。此外，土耳其熱卷出口報價與國內(nèi)售價大體持平，為580-585美元/噸（FOB），也有一些出口商報價570美元/噸（FOB）。預(yù)計土耳其熱卷FOB報價在570-580美元/噸左右。

   長材方面：市場價格總體平穩(wěn)。在北歐，螺紋鋼的主流交貨價為485-495歐元/噸，線材為460-465歐元/噸，均與之前大體持平。在南歐，螺紋鋼的交貨價為455-465歐元/噸，線材為460-465歐元/噸，也與上月持平。有分析人士表示，雖然歐洲鋼廠一直努力上調(diào)長材價格，但由于需求復(fù)蘇一直不及預(yù)期，市場反應(yīng)較為平淡，加上目前國際廢鋼價格又開始下跌，支撐鋼廠提價的因素已經(jīng)不復(fù)存在，因此目前的市場顯得比較糾結(jié)。在土耳其，建材價格略有波動。4月份國內(nèi)螺紋鋼出廠價為575-595美元/噸，低于上月5美元/噸；線材出廠內(nèi)銷價為580-600美元/噸，也低于上月價格。另外，4月份鋼廠長材出口報價基本保持穩(wěn)定，螺紋鋼報575-590美元/噸（FOB），線材出口報580-595美元/噸（FOB）。但商品條鋼出口報價有所下跌，報630-635美元/噸（OFB），低于之前5美元/噸（FOB）左右。

易關(guān)系方面：（1）巴西外貿(mào)委員會發(fā)布第30號令稱，決定對進口自中國的無縫鋼管征收6個月的臨時反傾銷稅；（2）應(yīng)Ternium公司的申請，墨西哥經(jīng)濟秘書處開始對自中國進口冷卷進行反傾銷調(diào)查，稱中國冷卷在墨西哥以不公正價格銷售，對墨西哥當(dāng)?shù)刭Q(mào)易及相關(guān)行業(yè)造成損害。涉案產(chǎn)品海關(guān)編碼為72091601和7209170，寬度大于600mm，厚度小于3mm。經(jīng)濟秘書處外貿(mào)部將于2014年11月27日啟動調(diào)查并舉行公開聽證會。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預(yù)計，近期歐洲鋼市將繼續(xù)小幅上揚走勢。

美洲鋼材市場：走勢堅挺。該地區(qū)182點的CRU指數(shù)，月環(huán)比上漲2.7%（漲幅擴大），年同比上漲10.1%（漲幅擴大）。（見圖五）

扁平材方面：市場價格繼續(xù)上漲。在美國，由于交貨期較長、市場上進口資源不多，服務(wù)中心和進口商紛紛提價。據(jù)悉，有的已提價60-80美元/短噸。目前，巴西資源進口報價已提高至625美元/短噸，由此導(dǎo)致部分北美管材生產(chǎn)商的卷板采購困難。另據(jù)市場消息，美國一家大型鋼廠已將熱卷報價提高至700美元/短噸，冷卷報價提高至830美元/短噸，目前只有熱鍍鋅板報價保持穩(wěn)定。有分析師預(yù)計，提價趨勢在短期內(nèi)不會改變。目前，美國中西部的熱卷和冷卷出廠基價保持不變。但熱卷進口報價已從570-580美元/短噸（CIF休斯頓）上升至580-600美元/短噸（CIF休斯頓），冷卷進口報價則從660-680美元/短噸（CIF休斯頓）下跌至650-670美元/短噸（CIF休斯頓）。在中厚板方面，由于需求趨好和中厚板交貨期不斷延長，美國鋼廠紛紛提價。SSAB北美率先宣布提價40美元/短噸，立即開始執(zhí)行。當(dāng)?shù)胤治鋈耸勘硎荆渌搹S也將跟隨提價，但市場能否接受本次提價還有待觀察。目前，進口中厚板報價為670-690美元/短噸（CIF休斯頓），而美國東南部鋼廠的中厚板出廠價為800-820美元/短噸。

長材方面：市場價格繼續(xù)趨漲。在美國，由于需求持續(xù)增長，且交貨期延長，主力鋼廠將4月發(fā)貨的H型鋼上調(diào)20美元/短噸。服務(wù)中心表示，對于急需采購的用戶來說，會接受鋼廠的提價，但對于大多數(shù)用戶，目前仍然猶豫不決，雖然近期的需求增多，但成交并未放量，多數(shù)買家保持觀望，預(yù)計買主只接受10-15美元/短噸的提價。另外，紐柯鋼公司，蓋爾道長材北美公司以及安賽樂米塔爾長材北美公司日前宣布，將5月出貨的線材資源提價20美元/短噸。雖然有市場人士懷疑這一提價不一定會成功，但也有市場人士認(rèn)為，盡管提價不是因需求回升，而是因成本提高，但買主普遍能接受提價，因為在過去12-14個月中，國內(nèi)鋼廠報價已下跌近40美元/噸，而且他們對中國線材的反傾銷案表現(xiàn)得相當(dāng)樂觀。所以，盡管成本上漲是提價的一個原因，但更為重要的是需求回升以及市場預(yù)期線材將繼續(xù)走強。有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，未來幾個月，可能繼續(xù)維持15美元/短噸的提價。目前，美國國內(nèi)網(wǎng)用線材出廠價維持在660-680美元/短噸。

   貿(mào)易關(guān)系方面：（1）4月23日，加拿大邊境服務(wù)署發(fā)布公告，決定對原產(chǎn)于或進口自中國和中國臺灣的碳鋼緊固件啟動反傾銷期終復(fù)審調(diào)查，并對原產(chǎn)于中國的碳鋼緊固件啟動反補貼期終復(fù)審調(diào)查；（2）美國國際貿(mào)易委員會4月23日做出肯定性裁定，決定繼續(xù)對中美輸美鋼管征收反補貼和反傾銷“雙反”關(guān)稅；（3）4月24日，墨西哥經(jīng)濟部國際貿(mào)易慣例總局函告中國駐墨使館經(jīng)商處，稱其已接受墨國內(nèi)產(chǎn)業(yè)申請，決定對原產(chǎn)自中國的冷軋鋼板發(fā)起反傾銷調(diào)查，并自發(fā)布次日起生效。本案申請方擬采用巴西作為替代國計算涉案產(chǎn)品的正常價值。

簡評：根據(jù)運行態(tài)勢結(jié)合基本面情況預(yù)計，近期美洲鋼市將繼續(xù)堅挺走勢。