鋁行業(yè)新人入門知識——廢鋁篇

廢鋁是回收鋁的一種俗稱，也是再生鋁的主要原料。廣義的廢鋁主要分為兩類，一種是新廢鋁，一種是舊廢鋁。

鋁行業(yè)新人入門知識——廢鋁篇

一、什么是廢鋁

廢鋁是回收鋁的一種俗稱，也是再生鋁的主要原料。廣義的廢鋁主要分為兩類，一種是新廢鋁，一種是舊廢鋁。

新廢鋁是指下游鋁材加工企業(yè)以及鑄造企業(yè)在生產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的工藝廢料，或者說因?yàn)樾阅懿缓细穸鴪?bào)廢的產(chǎn)品。新廢鋁產(chǎn)生后要么由生產(chǎn)企業(yè)回爐重造，要么被運(yùn)到鋁電解廠換取所需要的鋁錠。需要注意的是，在做廢鋁統(tǒng)計(jì)時這類廢鋁由于難以統(tǒng)計(jì)而鮮有數(shù)據(jù)，所以統(tǒng)計(jì)部門一般不將新廢鋁納入廢鋁的統(tǒng)計(jì)范圍。

舊廢鋁是指從社會上收購的廢鋁與廢鋁件，包括舊鋁門窗，報(bào)廢的汽車和機(jī)械中的鋁件，報(bào)廢電網(wǎng)中的鋁導(dǎo)體和鋁金屬件等。

狹義的廢鋁就是上文中所講的舊廢鋁，也是我們通常所說的廢舊鋁或廢雜鋁。它們中的大部分既可以直接運(yùn)往下游鋁加工行業(yè)用于鋁型材或者鋁合金，也可以回到鑄鋁廠制造成鋁錠。

二、廢鋁分類

廢鋁的價格每天都有波動，而且不同地區(qū)的廢鋁價格也不太相同。目前來說，廢鋁主要分為以下幾塊：破碎熟鋁，破碎生鋁，合金鋁，機(jī)件生鋁，割膠鋁線等。

熟鋁與生鋁的區(qū)別在于熟鋁中鋁的含量約為98%，性質(zhì)比較柔軟，可以碾壓成各種形狀，抗腐蝕本領(lǐng)和硬度都有很大的優(yōu)越性。日常用的鋁鍋,鋁飯盒,鋁片,鋁線,鋁管,都是熟鋁做的。生鋁中鋁的含量一般在98%以下，雜質(zhì)比較多，并且比較脆硬。

從廢鋁回收率來看，廢鋁回收率高的行業(yè)是建筑行業(yè)。在建筑物拆除過程中廢鋁的回收率高達(dá)98%，而汽車行業(yè)中的廢鋁回收率可以達(dá)到95%。重熔鋁箔的回收率為70%，鋁飲料罐的回收率比較低，一般只為63%。

三、廢鋁進(jìn)出口

我國是傳統(tǒng)的用鋁大國，自2000年鋁材產(chǎn)量突破200萬噸后，以后每年的鋁材產(chǎn)量都以幾何式速度增長。鋁的使用周期一般為20年，這么測算的話，到了2020以后我國再生鋁資源將會異常龐大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)我國的再生鋁產(chǎn)量進(jìn)入二十世紀(jì)以后一直保持著高速增長的態(tài)勢。從初的不足兩百萬噸一直到2017年的620萬噸，增長速率十分可觀。而且中國再生鋁產(chǎn)量在全球的占比也不斷地在提高，截至2017年，中國再生鋁產(chǎn)量占全球的比例已經(jīng)達(dá)到了38.6%，而且這個數(shù)字日后肯定還會繼續(xù)增長，可以看出中國在再生鋁資源上的優(yōu)勢以后將會越來越突出。

1.就進(jìn)口廢鋁而言，中國進(jìn)口廢鋁的數(shù)量一直保持在200萬噸左右，期間偶有下降。雖然中國再生鋁的產(chǎn)量不斷提高，但是來自于進(jìn)口廢鋁的占比卻不斷下降。

2.國內(nèi)廢鋁資源越來越豐富，未來這種趨勢應(yīng)該只會更加明顯。

隨著中美貿(mào)易爭端的升級，中國從美國大量進(jìn)口廢鋁的局面可能會得到一定的改變。海關(guān)宣布自2018年5月4日起對來自美國的廢物原料實(shí)施100%開箱、100%掏箱檢驗(yàn)檢疫，對疑似熱固性廢塑料、含有粉狀物的金屬廢料、廢紙中夾雜難以識別的特種紙（硅油紙、浸蠟紙、熱敏紙、防潮紙等）夾帶疑似危險廢物的，實(shí)行100%實(shí)驗(yàn)室檢測分析。各口岸嚴(yán)格按照國家環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、檢驗(yàn)檢疫規(guī)程，實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)管。從目前中美貿(mào)易談判的進(jìn)展來看，未來政策趨緊的概率會比較大。這會直接導(dǎo)致進(jìn)口廢鋁量縮減，從而影響再生鋁企業(yè)成本。

相對于進(jìn)口廢鋁，中國出口廢鋁數(shù)量幾乎可以忽略不計(jì)，每月出口廢鋁常常在100噸以下，期間偶爾有超過100噸的月份。美國是全球大的廢鋁出口國，2017年美國出口廢鋁152.5萬噸，金額達(dá)22.5億美元，約占全球廢鋁出口貿(mào)易總量的16%以上，而中國自美國的廢鋁進(jìn)口量就占美國廢鋁出口總量的40.5%。

四、廢鋁與原鋁的關(guān)系

廢鋁與原鋁理論上有兩層關(guān)系，一層是替代關(guān)系，一層是供應(yīng)關(guān)系。

替代關(guān)系表現(xiàn)在廢鋁和原鋁都可以用于生產(chǎn)鋁材和鋁合金。相對于原鋁來說，廢鋁與鋁合金錠之間能保持一個穩(wěn)定的價差。經(jīng)分析有如下幾個原因：

第 一，廢鋁屬于廢舊資源，對于廢鋁的初始提供者來說，獲取這些廢鋁資源所需要的成本很低，這就導(dǎo)致廢鋁可降價空間非常大;

第二，廢鋁的供求關(guān)系目前表現(xiàn)為供給偏緊，這就導(dǎo)致廢鋁供應(yīng)商對廢鋁價格的控制比較強(qiáng)；

第三，廢鋁的下游行業(yè)相對比較單一，廢鋁主要被用于再生鋁企業(yè)生產(chǎn)鋁合金錠，除此之外基本沒有其他規(guī)模化的用途。

因此，根據(jù)廢鋁的成本特征，以及廢鋁行業(yè)與再生鋁行業(yè)之間的博弈關(guān)系，廢鋁供應(yīng)商為再生鋁企業(yè)提供了廢鋁與鋁合金錠之間穩(wěn)定的價差。

而鋁合金錠與原鋁之間的價差是不太穩(wěn)定的，經(jīng)分析也有如下幾個原因：

第 一，原鋁的生產(chǎn)成本很高，稍不注意鋁價就會觸及生產(chǎn)成本。在電解鋁廠無利可圖的時候，它們就會選擇減產(chǎn)從而導(dǎo)致供給減少進(jìn)而促使價格上升。原鋁的降價空間相對于廢鋁來說比較小，這就直接導(dǎo)致了鋁合金錠與原鋁的價差存在著不穩(wěn)定性；

第二，原鋁供給總體保持過剩，原鋁產(chǎn)商對于原鋁價格的控制能力相對較弱。

廢鋁也可以用于生產(chǎn)鋁錠，雖然精廢價差并不是十分穩(wěn)定，但是也呈現(xiàn)出較強(qiáng)的正向關(guān)系。如果原鋁價格較大，廢鋁供貨商就會捂盤惜售，從而帶動廢鋁價格上漲；當(dāng)原鋁價格較低時，廢鋁供貨商也會有意識的下調(diào)廢鋁價格使自己的產(chǎn)品更具有競爭力。

五、再生鋁行業(yè)格局

自2018年12月以來，出口再生鋁合金ADC12價格便持續(xù)走弱，至春節(jié)后出口日本再生鋁合金ADC12 CIF價格已跌至1530-1560美元/噸。

年后出口日本cif價格跌至1530美元/噸，而進(jìn)口廢鋁因天氣寒冷的原因產(chǎn)量有所減少，價格反而出現(xiàn)一定上漲。美國廢鋁cif價格1200-1250美元/噸，而非美國廢鋁價格漲至1300-1350美元/噸。面對出口利潤不斷下滑，以出口為主的再生鋁企業(yè)已無降價空間，穩(wěn)住出口價格，而將銷售重心轉(zhuǎn)至國內(nèi)。

然而國內(nèi)節(jié)后下游需求并不旺盛，壓鑄企業(yè)復(fù)產(chǎn)并不積極，這也逼迫再生鋁企業(yè)競爭加劇。節(jié)后廣東再生鋁企業(yè)嘗試低價發(fā)貨至江浙滬地區(qū)，欲打開國內(nèi)市場，在與當(dāng)?shù)卦偕X企業(yè)競價中屢屢出現(xiàn)低價。特別是近期華東某日企招標(biāo)過程中，投標(biāo)價格更是出現(xiàn)了60天賬期14000元/噸以下的價格新低，競爭激烈程度可見一斑。

此外，由于以出口為主的再生鋁企業(yè)春節(jié)停產(chǎn)時間較短，甚至部分不停產(chǎn)，使得其庫存偏大，在資金壓力下也會促使其降價銷售降低庫存。目前市場主流價格ADC12價格維持于14200元/噸附近。中小再生鋁企業(yè)因開工較晚仍未發(fā)生太多實(shí)際成交，價格仍相對節(jié)前穩(wěn)定于13800元/噸附近。就目前下游壓鑄企業(yè)復(fù)產(chǎn)進(jìn)度來看，2月需求難見起色，而再生鋁行業(yè)競爭加劇的情況下，雖鋁價有所反彈，再生鋁價格仍存在下跌空間。

我國再生鋁行業(yè)集中度并不是很高，大部分企業(yè)規(guī)模都比較小，據(jù)統(tǒng)計(jì)2014年我國再生鋁企業(yè)大概有1000多家，主要以民營企業(yè)為主，而且所生產(chǎn)出的產(chǎn)品同質(zhì)化比較高，所以競爭比較激烈，經(jīng)常會打價格戰(zhàn)。不過后來隨著行業(yè)進(jìn)一步規(guī)范以及競爭的加劇，部分不合規(guī)企業(yè)和小企業(yè)都被淘汰，市場集中度得到了一定提升。2013年7月，工信部發(fā)布《鋁行業(yè)規(guī)范條件》，規(guī)定新建再生鋁項(xiàng)目，規(guī)模應(yīng)在10萬噸/年以上，現(xiàn)有再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模不小于5萬噸/年，并對再生鋁企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備、環(huán)保措施、能耗和資源消耗等方面做出規(guī)定。