我國(guó)固廢處理領(lǐng)域現(xiàn)狀分析與發(fā)展機(jī)會(huì)

近年來(lái)，我國(guó)固廢處理領(lǐng)域出現(xiàn)了諸多新趨勢(shì)：垃圾分類向縱深發(fā)展，垃圾焚燒競(jìng)爭(zhēng)繼續(xù)加劇，污泥、危廢、餐廚和建筑垃圾處理受到重視，老舊垃圾填埋場(chǎng)治理需求增多，水泥窯協(xié)同擴(kuò)大應(yīng)用，城鄉(xiāng)一體化模式全面推進(jìn)，村鎮(zhèn)垃圾治理初見(jiàn)成效，企業(yè)并購(gòu)吸引眼球，垃圾熱解氣化和生化處理技術(shù)漸成熱點(diǎn)，新常態(tài)下我國(guó)固廢處理領(lǐng)域正面臨一個(gè)全新的重要發(fā)展機(jī)遇期。

一、垃圾分類已成為重要的國(guó)家政策

1、試點(diǎn)起步：2000年原建設(shè)部啟動(dòng)垃圾分類試點(diǎn)工作，確定了八個(gè)試點(diǎn)城市，經(jīng)歷了探索、徘徊、突破、推進(jìn)等發(fā)展階段。

2、取得經(jīng)驗(yàn)：探索了分類方法，形成了投放模式，規(guī)范了收集方式，增加了處理能力，推廣了先進(jìn)技術(shù)。

3、存在問(wèn)題：投放習(xí)慣養(yǎng)成難，前分后混改變難，廢品回收利用難，有害垃圾出路難，廚余垃圾處理難，分類責(zé)任認(rèn)定難，管理合力形成難。

4、基本共識(shí)：領(lǐng)導(dǎo)重視是關(guān)鍵，體系建設(shè)是前提，政府主導(dǎo)是核心，法治管理是保障，全面動(dòng)員是基礎(chǔ)，先行先試是突破，設(shè)施完善是根本。

5、主要目標(biāo)：按照“垃圾分類就是新時(shí)尚”的要求細(xì)化落實(shí)“三化四分類五原則”的具體措施； 2019年起地級(jí)及以上城市全面啟動(dòng)垃圾分類工作；2020年底46個(gè)重點(diǎn)城市基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)；2025年底地級(jí)及以上城市基本建成垃圾分類處理系統(tǒng)。

6、初步成效：中央單位、駐京部隊(duì)和各省直機(jī)關(guān)已全面推行垃圾分類，上海、廈門、深圳、寧波、蘇州、杭州等地的垃圾分類工作取得初步成效。

7、發(fā)展機(jī)遇：全面推進(jìn)垃圾分類將帶來(lái)整個(gè)垃圾收運(yùn)處理系統(tǒng)全過(guò)程、全鏈條和全生命周期的重大變革，對(duì)政府和相關(guān)企業(yè)都將面臨新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

8、市場(chǎng)機(jī)會(huì)：十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)3000億，行業(yè)熱度5顆星。

二、垃圾焚燒將延續(xù)較快發(fā)展趨勢(shì)

1、污染排放標(biāo)準(zhǔn)提升、環(huán)境補(bǔ)償措施實(shí)施、垃圾分類全面推行、監(jiān)管力度持續(xù)加強(qiáng)、地方政府積極推進(jìn)、高標(biāo)準(zhǔn)垃圾焚燒廠增多、跨行政區(qū)域垃圾運(yùn)輸開口，有望逐步緩解垃圾焚燒廠落地難的“鄰避”困局。

2、國(guó)家技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、價(jià)格、財(cái)政和環(huán)保等政策層面，總體有利于促進(jìn)和保障垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

3、成熟的商業(yè)模式、長(zhǎng)期的投資回報(bào)和緊缺的項(xiàng)目資源，將使核心企業(yè)之間“跑馬圈地”式的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，并從大中城市向小城市延伸，從城市向縣鎮(zhèn)延伸，從一期向二三期延伸，從單一項(xiàng)目向環(huán)境園區(qū)延伸，從單一處理對(duì)象向協(xié)同處理延伸。

4、預(yù)計(jì)垃圾焚燒產(chǎn)業(yè)將呈“三低四高”的發(fā)展趨勢(shì)，即年均增量降低、平均規(guī)模降低、污染排放降低、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)提高、運(yùn)營(yíng)水平提高、發(fā)電效率提高，行業(yè)集中度提高。

5、受政府重視、公眾關(guān)注、媒體熱點(diǎn)、環(huán)保督查等影響，或?qū)⒔o垃圾焚燒廠第三方檢測(cè)、監(jiān)管和委托運(yùn)營(yíng)等業(yè)務(wù)帶來(lái)較好的發(fā)展機(jī)遇。

6、“十二五”期末，已基本形成“333”產(chǎn)業(yè)布局；“十三五”期末，有望形成“555”產(chǎn)業(yè)格局，“十三五”后仍將有較大的發(fā)展空間。

7、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)2000億，行業(yè)熱度5顆星。

三、垃圾填埋仍有較多發(fā)展機(jī)會(huì)

1、垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)因具有適應(yīng)性較強(qiáng)，運(yùn)行成本較低等特點(diǎn)，今后將仍然會(huì)是中小城市、中西部地區(qū)、新型城鎮(zhèn)化地區(qū)、城鄉(xiāng)一體化模式垃圾處理的主要方式之一。

2、作為城市垃圾處理的托底保障和最終出路，垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)今后也仍將在大中城市占有重要地位。

3、垃圾衛(wèi)生填埋場(chǎng)在升級(jí)改造過(guò)程中的“焚燒化、綜合化、園區(qū)化”現(xiàn)象，或?qū)⒊尸F(xiàn)逐漸增多的發(fā)展趨勢(shì)，現(xiàn)有衛(wèi)生填埋場(chǎng)有望成為資本市場(chǎng)的熱門資源。

4、國(guó)家政策鼓勵(lì)大城市原生垃圾“零填埋”，未經(jīng)分類和預(yù)處理的原生垃圾直接進(jìn)衛(wèi)生填埋場(chǎng)將逐步受到限制，而飛灰、殘?jiān)臀勰嗟忍胤N填埋場(chǎng)將呈上升趨勢(shì)。

5、大量的老舊和非正規(guī)填埋場(chǎng)面臨封場(chǎng)、提標(biāo)、修復(fù)、搬遷、再次開發(fā)等壓力，填埋場(chǎng)綜合整治亟需先進(jìn)技術(shù)和創(chuàng)新模式的有力支撐，同時(shí)也帶來(lái)新的較大的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。

6、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)1000億，行業(yè)熱度4顆星。

四、村鎮(zhèn)垃圾處理將有較大發(fā)展空間

1、2014年11月，住建部等啟動(dòng)農(nóng)村生活垃圾5年專項(xiàng)治理、要求到2020年底全國(guó)90%村莊的生活垃圾得到處理、基本扭轉(zhuǎn)農(nóng)村環(huán)境臟亂差的局面、形成農(nóng)村生活垃圾治理的長(zhǎng)效機(jī)制。

2、2015年11月，住建部等發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)農(nóng)村垃圾治理的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了農(nóng)村垃圾治理的“五有目標(biāo)”，即“有齊全的設(shè)施設(shè)備、有成熟的治理技術(shù)、有穩(wěn)定的保潔隊(duì)伍、有長(zhǎng)效的資金保障、有完善的監(jiān)管制度”。

3、2017年底，約有60%的村鎮(zhèn)生活垃圾得以處理，仍有約40%的村鎮(zhèn)垃圾未做任何處理，無(wú)害化處理率更是低于20%，村鎮(zhèn)垃圾治理矛盾十分突出。

4、量大面廣的增量垃圾和長(zhǎng)期積累的存量垃圾，使得村鎮(zhèn)垃圾的整治任務(wù)相當(dāng)艱巨和繁重，同時(shí)也是較好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

5、村鎮(zhèn)垃圾處理模式主要有：城鄉(xiāng)一體化處理模式、就地就近處理模式、協(xié)同處理模式等，因地制宜選擇合理的處理模式和適宜的處理技術(shù)，并進(jìn)行有機(jī)整合，這是實(shí)施村鎮(zhèn)垃圾處理的關(guān)鍵。

6、村鎮(zhèn)垃圾處理主要包括“六項(xiàng)任務(wù)”：一是建立村鎮(zhèn)保潔和垃圾分類制度，二是推行村鎮(zhèn)垃圾源頭減量和回收利用，三是完善收運(yùn)體系、全面治理村鎮(zhèn)生活垃圾，四是推進(jìn)村鎮(zhèn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)廢棄物資源化利用，五是規(guī)范處置村鎮(zhèn)工業(yè)固體廢物，六是清理村鎮(zhèn)陳年垃圾。

7、行政管理制度、財(cái)政投入力度、督查考核強(qiáng)度、垃圾分類程度、商業(yè)模式創(chuàng)新、適宜技術(shù)裝備等是制約村鎮(zhèn)垃圾處理發(fā)展的主要因素。

8、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)2000億，行業(yè)熱度3顆星。

五、餐廚垃圾處理面臨新的機(jī)遇期

1、“十二五”和“十三五”期間，國(guó)家分別計(jì)劃對(duì)餐飲垃圾處理投資110億元和184億元，2014、2015、2016三年間國(guó)家發(fā)改委分五批共公布了開展餐飲垃圾處理的100個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目，但在最近三年多時(shí)間內(nèi)沒(méi)有公布新的試點(diǎn)項(xiàng)目。

2、已建成和在推進(jìn)的餐飲垃圾處理項(xiàng)目（包括試點(diǎn)項(xiàng)目和非試點(diǎn)項(xiàng)目）超過(guò)220個(gè)，合計(jì)處理能力超過(guò)4.6萬(wàn)噸/日。

3、已投入運(yùn)行或試運(yùn)行的餐飲垃圾處理項(xiàng)目超過(guò)132個(gè)，處理能力超過(guò)2.6萬(wàn)噸/日，占比約為57%。

4、在建或籌建的餐飲垃圾處理項(xiàng)目超過(guò)88個(gè)，處理能力超過(guò)2.0萬(wàn)噸/日，占比約為43%。

5、住建部、發(fā)改委、財(cái)政部三部門根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)的認(rèn)證結(jié)果，在2018年撤銷了寶雞、白山、承德、湘潭、昆明、鄭州等6個(gè)城市的試點(diǎn)資格，在2019年撤銷了廣州、銅仁、延吉、長(zhǎng)春、庫(kù)爾勒等5個(gè)城市的試點(diǎn)資格。

6、通過(guò)多年的試點(diǎn)實(shí)踐，在我國(guó)形成了以厭氧消化為主體、好氧制肥和飼料化為輔助、黑水虻和蠅蛆等昆蟲法為補(bǔ)充的餐廚垃圾處理工藝技術(shù)路線。

7、隨著城市生活垃圾分類的全面推進(jìn)，將給餐廚垃圾處理賦予新的內(nèi)涵和新的使命，并帶來(lái)新的技術(shù)進(jìn)步和發(fā)展空間，其中廚余垃圾（易腐垃圾或濕垃圾）處理市場(chǎng)或?qū)⒃谖磥?lái)幾年加速釋放。

8、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)1000億，行業(yè)熱度3顆星。

六、污泥處置市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)爆發(fā)期

1、據(jù)預(yù)測(cè)，2018年全國(guó)濕污泥年產(chǎn)量將接近5000萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)2020年可達(dá)6000萬(wàn)噸左右。

2、相對(duì)于超過(guò)80%的城市污水處理率，以及污水處理提標(biāo)改造，污水消毒、四類水、再生水等的快速推進(jìn)，污泥處置問(wèn)題沒(méi)有得到妥善解決，污泥無(wú)害化處置率低于35%，發(fā)展水平嚴(yán)重落后。

3、污泥在經(jīng)過(guò)脫水后的最終處置方式，主要有高溫堆肥、厭氧消化、衛(wèi)生填埋、干化焚燒和建材利用等，其中干化焚燒又包括單獨(dú)焚燒和協(xié)同焚燒方式，國(guó)內(nèi)垃圾焚燒廠、熱電廠、水泥窯等數(shù)量眾多，為污泥干化焚燒提供了多種途徑。

4、“重水輕泥”現(xiàn)象在社會(huì)引起廣泛關(guān)注，未來(lái)幾年或?qū)⑹俏勰嗵幹檬袌?chǎng)的爆發(fā)期。

5、目前我國(guó)專業(yè)從事污泥處置的企業(yè)，總體而言數(shù)量不多、規(guī)模不大、實(shí)力不強(qiáng)，現(xiàn)在正是培育核心競(jìng)爭(zhēng)力、準(zhǔn)備迎接市場(chǎng)挑戰(zhàn)的較好時(shí)機(jī)。

6、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)2000億，行業(yè)熱度3顆星。

七、建筑垃圾資源化任重道遠(yuǎn)

1、2014年，我國(guó)建筑垃圾年產(chǎn)生量已超過(guò)15億噸，約占城市垃圾比例的30%-40%，并以每年10%的速度繼續(xù)遞增。

2、目前，填埋處置占總量的80%以上，分揀廢金屬等低于5%，生產(chǎn)再生磚等約占8%，其基本現(xiàn)狀是產(chǎn)生量大、利用率低、技術(shù)落后、政策缺失、監(jiān)管薄弱、污染嚴(yán)重、隱患較多，但市場(chǎng)需求很大。

3、因需經(jīng)過(guò)分揀、破碎、攪拌、養(yǎng)護(hù)和檢測(cè)等環(huán)節(jié)，建筑垃圾再生骨料、砂粉和路基材料等資源化產(chǎn)品相對(duì)于天然材料加工的成本更高，產(chǎn)品的出路也因受制因素較多而不穩(wěn)定。

4、現(xiàn)階段的主要瓶頸包括：用地選址難、原料保證難、廢物分類難、加工成本高、產(chǎn)品質(zhì)量差、市場(chǎng)需求小、投資回報(bào)低。

5、產(chǎn)業(yè)發(fā)展亟待國(guó)家層面加大扶持力度，包括提供企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼、設(shè)立產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金和對(duì)企業(yè)提供稅費(fèi)優(yōu)惠等。

6、未來(lái)的發(fā)展包括，加快建筑垃圾資源化利用的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，推進(jìn)建筑垃圾資源化利用的試點(diǎn)和推廣工作，探索多種形式的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制和投融資模式等。

7、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)1500億，行業(yè)熱度2顆星。

八、危廢處理市場(chǎng)將持續(xù)升溫

1、2018年，全國(guó)危廢產(chǎn)生量已超過(guò)7000萬(wàn)噸，但真正能實(shí)現(xiàn)集中處置的比例不到35%，危廢處理市場(chǎng)機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。

2、在國(guó)家層面，污染防治規(guī)劃、危險(xiǎn)廢物目錄、污染控制標(biāo)準(zhǔn)與技術(shù)規(guī)范、集中處置收費(fèi)制度等危險(xiǎn)廢物規(guī)范化管理體系已逐漸形成。

3、危廢涉及46類、479種，主要包括化工、冶煉等產(chǎn)生的廢酸、廢堿、冶煉廢物、廢礦物油等，也包括焚燒飛灰、醫(yī)療垃圾等。

4、危廢處理產(chǎn)業(yè)具有種類多、產(chǎn)量多、一對(duì)多、小企業(yè)多、外部變化多、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)多、交叉多、壁壘多、缺口多、機(jī)會(huì)多等特點(diǎn)。

5、隨著多次化工企業(yè)爆炸事件的發(fā)生和環(huán)保督察督查力度的加大，中小型化工廠的關(guān)閉、入園、改造或轉(zhuǎn)型等比例將大幅增加。

6、近幾年，已有大企業(yè)和大資本開始介入危廢處理領(lǐng)域，行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入洗牌和重組階段，年處理能力超過(guò)150萬(wàn)噸的幾家龍頭企業(yè)正在形成。

7、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)3000億，行業(yè)熱度4顆星。

九、園區(qū)化和協(xié)同處理將成行業(yè)熱點(diǎn)

1、固廢產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)已成近幾年國(guó)內(nèi)固廢處理行業(yè)的熱點(diǎn)，今后仍有較大的發(fā)展空間。

2、固廢處理園區(qū)化有利于優(yōu)化項(xiàng)目布局，少占土地資源，減輕選址壓力，提高集約化處理能力和管理水平。

3、醫(yī)廢、污泥與垃圾等多種固廢，多種技術(shù)的協(xié)同處置模式，將有利于以廢治廢、形成良性的循環(huán)和互補(bǔ)關(guān)系。

4、固廢處理、生態(tài)田園、光伏發(fā)電等產(chǎn)業(yè)的有機(jī)融合或?qū)⒊蔀榻窈髨@區(qū)規(guī)劃建設(shè)的重要模式之一。

5、水泥窯協(xié)同處置生活垃圾等正日益受到行業(yè)重視，隨著政策標(biāo)準(zhǔn)的完善和工藝技術(shù)的改進(jìn)，正在逐步給大家所重新認(rèn)識(shí)，在未來(lái)或?qū)⒊尸F(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展的趨勢(shì)。

6、“無(wú)廢城市”的試點(diǎn)和推廣進(jìn)程，將給固廢園區(qū)建設(shè)和協(xié)同處理注入新的市場(chǎng)發(fā)展機(jī)會(huì)。

7、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)2000億，行業(yè)熱度3顆星。

十、企業(yè)并購(gòu)或?qū)⒏淖兪袌?chǎng)格局

1、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型對(duì)固廢行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將產(chǎn)生長(zhǎng)期影響，“國(guó)進(jìn)民退”至少是一個(gè)中期的發(fā)展趨勢(shì)，混合經(jīng)濟(jì)體由于政策支持和機(jī)制靈活或?qū)⒚媾R較好的發(fā)展機(jī)遇。

2、由于在資本市場(chǎng)固廢企業(yè)的估值水平仍然處于中偏高水平，固廢企業(yè)上市融資將繼續(xù)成為熱點(diǎn)，核心企業(yè)的上市步伐將進(jìn)一步加快，但同時(shí)資金和市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)也將逐步釋放。

3、從中長(zhǎng)期看，更多有實(shí)力的企業(yè)將通過(guò)市場(chǎng)拓展、業(yè)務(wù)整合、縱向或橫向并購(gòu)等方式，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的延伸和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，但由于近兩年基本面的變化，短期內(nèi)擴(kuò)張的速度將會(huì)放慢。

4、PPP商業(yè)模式、互聯(lián)網(wǎng)+模式、大固廢模式、城鄉(xiāng)一體化模式、環(huán)境污染第三方治理模式等，或?qū)⒏淖児虖U細(xì)分領(lǐng)域的現(xiàn)有格局，從實(shí)踐效果看這些模式都是雙刃劍，未來(lái)有人歡喜有人愁的局面將繼續(xù)。

5、十年期市場(chǎng)機(jī)會(huì)1000億，行業(yè)熱度3顆星。