2019前瞻 我國原材料商品仍偏“熊市”

■ 2019年我國一系列“穩(wěn)增長”政策措施效果陸續(xù)顯現(xiàn)，原材料產(chǎn)品需求保持平穩(wěn)增長。

■ 環(huán)保力度的加大，導(dǎo)致原燃料價(jià)格上漲一定程度上擠壓了原材料企業(yè)利潤空間。此外，人工、土地、融資、環(huán)保等成本持續(xù)上漲，原材料企業(yè)利潤空間進(jìn)一步縮小，行業(yè)缺乏持續(xù)盈利動能支撐。

■ 在繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果的基礎(chǔ)上，如何提升原材料工業(yè)質(zhì)量，提高高端原材料產(chǎn)品供給能力將成為原材料工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測顯示，2月13日，全國大宗原材料商品價(jià)格指數(shù)（BPI）為868點(diǎn)，較周期內(nèi)（2011年12月1日至今）最高點(diǎn)1019點(diǎn)（2012年4月10日）下降了14.82%，較最低點(diǎn)660點(diǎn)（2016年2月3日）上漲了31.52%。

1月份，在全國大宗原材料價(jià)格漲跌榜中，環(huán)比上升的商品共74種，主要集中在化工板塊（共27種）和能源板塊（共10種）。環(huán)比下降的商品共92種，主要集中在化工（共41種）和有色（共11種），全國大宗原材料商品價(jià)格均漲跌幅為0%。

中國大宗商品發(fā)展研究中心秘書長劉心田認(rèn)為，因?yàn)榇汗?jié)后大宗原材料商品市場一般都比較慘淡，從2015年開始每年1月份都出現(xiàn)一波炒作行情。從周期性出發(fā)，2019年整個大宗原材料商品是偏“熊市”的一年，不會有太大的上漲。

行業(yè)將延續(xù)平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢

根據(jù)賽迪智庫預(yù)測，2019年全球經(jīng)濟(jì)溫和增長，我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長，原材料工業(yè)將延續(xù)平穩(wěn)發(fā)展的態(tài)勢，生產(chǎn)小幅增長，投資規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，進(jìn)出口貿(mào)易緩慢增長，產(chǎn)品價(jià)格震蕩調(diào)整，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)改善。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)和下游主要行業(yè)投資增加刺激下，2019年我國原材料工業(yè)投資規(guī)模會進(jìn)一步擴(kuò)大。一方面，2018年前11個月，國家發(fā)改委共審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目150個，總投資超過8000億元，主要集中在交通運(yùn)輸、能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，這些基建項(xiàng)目的逐步推進(jìn)將增加對鋼鐵、有色金屬、建材等大宗原材料產(chǎn)品的需求。另一方面，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、“三去一降一補(bǔ)”等工作的深入推進(jìn)，鋼鐵等行業(yè)去產(chǎn)能工作取得積極成效。2016～2018年，我國鋼鐵去產(chǎn)能超過1.5億噸，取締“地條鋼”1.4億噸，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，尤其是鋼鐵行業(yè)扭轉(zhuǎn)了多年來微利甚至虧損的局面，刺激企業(yè)增加投資。但是，在原材料工業(yè)去產(chǎn)能的大背景下，原材料工業(yè)投資規(guī)模增長幅度有限。

實(shí)際上，2019年我國一系列“穩(wěn)增長”政策措施效果陸續(xù)顯現(xiàn)，原材料產(chǎn)品需求保持平穩(wěn)增長。1月份，我國原材料庫存指數(shù)為48.1%，比2018年12月回升1.0個百分點(diǎn)，仍低于臨界點(diǎn)，表明主要原材料庫存量有所下降，但降幅收窄。同時(shí)，我國去產(chǎn)能和環(huán)保限產(chǎn)政策繼續(xù)實(shí)施，為我國高端原材料產(chǎn)品發(fā)展創(chuàng)造良好市場環(huán)境，原材料市場供求關(guān)系會持續(xù)改善，產(chǎn)品價(jià)格存在上漲動力，原材料企業(yè)有一定的盈利空間。根據(jù)調(diào)查，1月份，反映原材料成本高和人民幣匯率波動對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來一定影響的企業(yè)比重為34.5%和12.7%，分別比2018年12月下降2.9和1.2個百分點(diǎn)，均連續(xù)三個月回落，表明近期我國企業(yè)原材料采購成本壓力有所緩解，人民幣匯率波動影響也有所減輕。

產(chǎn)品價(jià)格將震蕩調(diào)整

賽迪智庫分析，2019年全球經(jīng)濟(jì)增長動能有所削弱，下行風(fēng)險(xiǎn)增大，我國經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，原材料工業(yè)主要下游行業(yè)需求增速放緩，進(jìn)出口貿(mào)易將緩慢增長。一是出口方面，全球經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)增大，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速將下降，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長不確定性增強(qiáng)，特別是貿(mào)易保護(hù)主義愈演愈烈，我國原材料產(chǎn)品出口難度將增大，但在“一帶一路”倡議的推動下，我國多元化的國際市場布局將進(jìn)一步優(yōu)化，原材料產(chǎn)品對外貿(mào)易潛力將釋放。二是進(jìn)口方面，我國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，但下行壓力不減。我國一系列促進(jìn)外貿(mào)增長和通關(guān)便利化措施的實(shí)施以及國際進(jìn)口博覽會的舉行，將拓寬進(jìn)口市場空間，刺激原材料產(chǎn)品進(jìn)口需求。

賽迪研究院預(yù)計(jì)，2019年，在國內(nèi)外需求平穩(wěn)增長和產(chǎn)能陸續(xù)釋放的影響下，我國原材料產(chǎn)品價(jià)格將震蕩調(diào)整。2019年鋼材價(jià)格受經(jīng)濟(jì)下行壓力增大、貿(mào)易摩擦增多和產(chǎn)能釋放保持較高水平的影響，存在較大的下跌風(fēng)險(xiǎn)，但受到原燃材料價(jià)格上漲的支撐，鋼材價(jià)格難以大幅下降。

對水泥行業(yè)來說，價(jià)格的上漲使得企業(yè)盈利空間加大。根據(jù)中國水泥協(xié)會數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2018年全國PO42.5水泥價(jià)格指數(shù)427元/噸，同比增長22%，創(chuàng)歷史新高。水泥價(jià)格高位運(yùn)行成為企業(yè)利潤的增長點(diǎn)。在節(jié)能減排、錯峰生產(chǎn)、礦山綜合整治等環(huán)保政策推動下，水泥市場向供給端偏移，由于水泥行業(yè)存在的“護(hù)城河”現(xiàn)象，有些地區(qū)水泥甚至出現(xiàn)有市無價(jià)的現(xiàn)象。業(yè)內(nèi)人士分析，2019年水泥價(jià)格將保持震蕩平穩(wěn)態(tài)勢。

國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)表明，我國主要原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)和出廠價(jià)格指數(shù)在連續(xù)3個月下行后，今年1月份環(huán)比上升1.5和1.2個百分點(diǎn)，分別為46.3%和44.5%，總體水平降幅收窄，但仍處于收縮區(qū)間。

寶城期貨金融研究所所長程小勇表示，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)還處于下行的前端，而不是中后期，我國連續(xù)性降準(zhǔn)等政策發(fā)力仍處于初期，能否對沖經(jīng)濟(jì)下行還需要后期觀察。如果市場流動性寬松，必然會影響到一些原材料商品的價(jià)格表現(xiàn)，但目前尚無法判斷。

缺乏持續(xù)盈利動能支撐

黨的十九大報(bào)告指出，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然選擇，推進(jìn)原材料工業(yè)邁向先進(jìn)制造業(yè)必須走高質(zhì)量發(fā)展道路。

然而，“目前，我國原材料工業(yè)除了產(chǎn)能過剩問題，還存在結(jié)構(gòu)不合理，主要表現(xiàn)在：中低端產(chǎn)品過剩，高端產(chǎn)品供給不足。以鋼鐵產(chǎn)品為例，我國生產(chǎn)的通過產(chǎn)品實(shí)物質(zhì)量達(dá)到國際同類產(chǎn)品水平認(rèn)定的鋼材產(chǎn)品比例只有40%左右，部分高性能鋼材產(chǎn)品的穩(wěn)定性、一致性差距還比較突出，不能完全滿足下游生產(chǎn)應(yīng)用的需求。”工信部賽迪研究院原材料工業(yè)研究所所長肖勁松表示。

如何走向高質(zhì)量發(fā)展？2018年10月，四部委聯(lián)合印發(fā)《原材料工業(yè)質(zhì)量提升三年行動方案（2018～2020年）》，指出要從完善標(biāo)準(zhǔn)供給體系、實(shí)施質(zhì)量技術(shù)攻關(guān)、開展質(zhì)量分級評價(jià)等方面入手，提高原材料工業(yè)發(fā)展質(zhì)量和效益。

肖勁松認(rèn)為，2018年，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)，我國去產(chǎn)能任務(wù)進(jìn)入關(guān)鍵期，去產(chǎn)能有力地扭轉(zhuǎn)了低價(jià)同質(zhì)競爭的局面，原材料工業(yè)開始從規(guī)模競賽的傳統(tǒng)路徑走向質(zhì)量為王的新發(fā)展思路上來。2019年，在繼續(xù)鞏固去產(chǎn)能成果的基礎(chǔ)上，如何提升原材料工業(yè)質(zhì)量，提高高端原材料產(chǎn)品供給能力將成為原材料工業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

解決質(zhì)量問題歸根到底還是需要企業(yè)自主創(chuàng)新，提質(zhì)增效。對于處在環(huán)保高壓，企業(yè)持續(xù)盈利受到影響的原材料企業(yè)更是如此。

隨著節(jié)能減排的壓力逐漸增大，大氣環(huán)境污染的日益嚴(yán)重，耗能高，排放大的原材料工業(yè)成為重點(diǎn)監(jiān)控對象?！毒┙蚣郊爸苓叺貐^(qū)2018～2019年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅(jiān)行動方案》要求，鋼鐵行業(yè)繼續(xù)實(shí)施部分錯峰生產(chǎn)，天津、石家莊、唐山、邯鄲、邢臺、安陽等重點(diǎn)城市采暖季鋼鐵產(chǎn)能限產(chǎn)50%，其他城市限產(chǎn)比例不得低于30%。以建材行業(yè)為例，2018年建材行業(yè)全面錯峰生產(chǎn)，嚴(yán)禁新增水泥玻璃產(chǎn)能。環(huán)保力度的加大，導(dǎo)致原燃料價(jià)格上漲一定程度上擠壓了原材料企業(yè)利潤空間。此外，人工、土地、融資、環(huán)保等成本持續(xù)上漲，原材料企業(yè)利潤空間進(jìn)一步縮小，行業(yè)缺乏持續(xù)盈利動能支撐。

提質(zhì)增效成行業(yè)發(fā)展主旋律

在困境中成長，考驗(yàn)著企業(yè)對于成本的精細(xì)化管理，對未來發(fā)展戰(zhàn)略的深入考量。在宏觀政策的指導(dǎo)下，以創(chuàng)新為引領(lǐng)，減量發(fā)展，質(zhì)量先行的轉(zhuǎn)型升級之路是每一個原材料企業(yè)面臨的共同問題。

對此，賽迪研究院認(rèn)為，要提升原材料工業(yè)質(zhì)量，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。一是強(qiáng)化市場競爭和倒逼機(jī)制，提高市場的資源配置效率，激發(fā)各類市場主體活力，倒逼企業(yè)主動壓減產(chǎn)能，實(shí)行兼并重組、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)、搬遷改造等，推動原材料工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；二是利用化解過剩產(chǎn)能的時(shí)機(jī)，破除無效供給，強(qiáng)化改造升級，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，推動原材料工業(yè)質(zhì)量變革、效率變革和動力變革，促進(jìn)原材料工業(yè)向先進(jìn)制造業(yè)轉(zhuǎn)變；三是推動《原材料工業(yè)質(zhì)量提升三年行動方案（2018～2020年）》落地實(shí)施，通過完善標(biāo)準(zhǔn)供給體系、實(shí)施質(zhì)量技術(shù)攻關(guān)、開展質(zhì)量分級評價(jià)、推動“互聯(lián)網(wǎng)+”質(zhì)量，提升產(chǎn)業(yè)集群質(zhì)量、優(yōu)化質(zhì)量發(fā)展環(huán)境，提升我國原材料產(chǎn)品質(zhì)量，推動部分中高端產(chǎn)品進(jìn)入全球供應(yīng)鏈體系。

“高質(zhì)量發(fā)展的意義，除了要推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，提質(zhì)增效，更要發(fā)展高技術(shù)含量的高端產(chǎn)品，比如新材料的發(fā)展?！毙潘烧f。賽迪研究院建議，原材料企業(yè)要提高創(chuàng)新能力，從企業(yè)的工業(yè)流程到生產(chǎn)技術(shù)，進(jìn)行深入細(xì)致的調(diào)查研究。就制約行業(yè)發(fā)展共性問題，聯(lián)合高校、科研院所開展關(guān)鍵共性技術(shù)、前沿引領(lǐng)技術(shù)、顛覆性技術(shù)創(chuàng)新。同時(shí)，加大高端產(chǎn)品供給，推動智能制造、綠色制造等先進(jìn)技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用，加強(qiáng)生產(chǎn)工藝流程及質(zhì)量管控，加強(qiáng)自主品牌培育，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力；研發(fā)新材料，推進(jìn)新材料增品種、上批次、成產(chǎn)業(yè)，推動新材料生產(chǎn)企業(yè)和下游應(yīng)用企業(yè)聯(lián)合開發(fā)新材料應(yīng)用技術(shù)，加快新材料領(lǐng)域政務(wù)、行業(yè)知識、儀器設(shè)施等資源整合共享，加速新材料的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。